연중 업데이트에서 이 은행은 2025년 상반기는 기술주가 급격히 변동하고 인공지능의 느린 기여에 대한 투자자 불만이 고조되는 등 변동성이 두드러졌다고 밝혔습니다.

이 회사는 나스닥종합지수와 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF(NYSE:IGV)와 같은 주요 지수의 상승에도 불구하고, 자사의 커버리지가 대체로 2024년 말 수준으로 돌아왔다고 언급했습니다.

웰스파고가 실시한 설문조사에 따르면 상반기 IT 지출 증가율은 전년 대비 단 2%에 그쳤지만, 클라우드 인프라, 사이버 보안, 생성형 AI 이니셔티브, 특히 고객 서비스 분야에서 지속적인 회복력을 보였습니다.

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)는 응답자의 절반 이상이 지출 증가를 예상하는 최고 공급업체로 부상했습니다.

이 보고서에 따르면 대부분의 소프트웨어 분야에서 AI 수익 창출은 여전히 제한적이지만, 데이터 공간에서의 활동이 증가하고 있으며, 새로운 SaaS 데이터 플랫폼과 인수가 탄력을 받고 있습니다.

웰스파고는 마이크로소프트와 스노우플레이크(NYSE:SNOW)의 목표가를 상향 조정했습니다.

이 은행은 하반기에 더 나은 계절적 수요가 소규모 소프트웨어 기업들에 혜택을 줄 것으로 보고, Kenvue(NYSE:KVUE)를 오버웨이트로, 도큐사인(NASDAQ:DOCU)을 이퀄 웨이트로 상향 조정한 반면, Dayforce와 GitLab은 하향 조정했습니다.

SAP와 오토데스크(NASDAQ:ADSK)를 포함한 비즈니스 모델 전환을 진행 중인 기업들을 계속 선호합니다.

웰스파고는 지스케일러(NASDAQ:ZS)를 오버웨이트로 상향 조정하고 목표가를 385달러로 인상했으며, 이 회사가 2027 회계연도까지 50억 달러의 연간 반복 수익에 도달할 잠재력을 언급했습니다.

이 은행은 2026 회계연도에 20% 이상의 청구액 성장을 예상하며 수익 성장과 함께 마진 확대가 계속될 것으로 전망합니다.

지스케일러의 주식은 CrowdStrike(NASDAQ:CRWD)와 같은 경쟁사들에 비해 여전히 저평가되어 있다고 밝혔습니다.

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