Investing.com - Scotiabank 분석가들은 목요일 보고서에서 "DRC에 위치한 기업의 주력 Kamoa-Kakula 구리 단지에 관한 예상보다 현저히 약한 업데이트" 이후 Ivanhoe Mines (OTC:IVPAF)의 등급을 섹터 아웃퍼폼에서 섹터 퍼폼으로 하향 조정했습니다.

이번 등급 하향은 주로 "최근 Kakula에서의 지진 활동이 채굴로 인해 자체적으로 유발된 것으로 보인다"는 예비 지질공학적 조사 결과 이후 "미래 운영 전망에 대한 상당한 불확실성"에 기인합니다.

Ivanhoe Mines는 단기 광산 계획을 시행했지만, 이 계획에는 "2025년 구리 생산 가이던스가 370-420kt로 크게 약화되었습니다(이전 520-580kt 및 당사 예상치 440kt 대비)."

더 중요한 것은, Scotiabank (TSX:BNS)가 "단지의 중장기 광산 계획이 검토 중에 있다"고 언급한 점입니다.

전반적으로 분석가들은 "품위 덕분에 여전히 매우 경제적이지만, 낮은 채굴률, 낮은 매장량, 높은 비용에 기반한 미래 수정된 LOM 운영 계획(Kakula 포함)을 예상합니다."

남아있는 상당한 불확실성을 감안할 때, Scotiabank는 "현저히 약화된 전망에 기반하여 주당 C$2.02 또는 19%"만큼 기업 10% NAVPS를 추가로 감소시켰습니다. 자산 수준의 Kamoa-Kakula 10% NAVPS는 27% 하락했습니다.

이러한 수정된 기대치의 결과로, Scotiabank는 Ivanhoe Mines의 12개월 목표가를 이전 C$16.00에서 C$12.00으로 하향 조정했습니다.

새로운 목표가는 "당사의 10% NAVPS 추정치에 1.4배(이전 1.5배 대비)"를 기반으로 한다고 언급되었습니다.

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