Investing.com — AI 클라우드 컴퓨팅 스타트업인 코어위브(NYSE:CRWV)의 주가는 3월 IPO 당시 주당 40달러에서 +287% 상승하여 약세 투자자들에게 상당한 압력을 가하고 있습니다.

숏 셀러들은 리서치 회사 S3의 데이터에 따르면 월요일 종가 기준으로 16억 달러의 평가손실(mark-to-market paper losses)에 직면했음에도 불구하고 해당 주식을 계속해서 목표로 삼고 있습니다.

CRWV가 51달러에 거래되던 5월 5일, 해당 주식의 S3 스퀴즈 리스크(S3 Squeeze Risk)는 최대 수준인 100에 도달했으며 30일 이상 이 최고 수준을 유지했습니다. 이 기간 동안 코어위브 주가는 +204% 상승했습니다.

몇 가지 지표는 높은 압박을 받는 숏 포지션을 나타냅니다. 유통 주식의 32%에 달하는 높은 공매도 잔고(Short Interest), 숏 포지션의 명목 노출액 22억 달러, 97%를 초과하는 매우 높은 SI Utilization(주식 대여 활용률) 및 차입 가능한 주식 부족 등이 포함됩니다. 이러한 요소들은 S3 모델에서 92.5의 Crowded Score(군집도 점수)에 기여합니다.

이러한 상황은 애널리스트들이 "압박을 받는 과밀한 거래(crowded trade under pressure)"라고 묘사하는 것으로, 숏 셀러들은 150%를 초과하는 프리미엄 금리를 지불하고 주가가 상승함에 따라 추가 마진을 요구받고 있습니다.

숏 셀러들의 수요는 주가가 현재 높은 수준에서 거래되는 동안 강세를 유지할 것으로 예상됩니다. 시장 참가자들에게 중요한 날짜는 IPO 락업(lockup) 기간이 만료되고 회사 내부자들이 지분을 판매할 수 있게 되어 잠재적으로 가격 조정의 촉매제가 될 수 있는 9월 24일입니다.

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