Investing.com - 제프리스는 JM 스머커(NYSE:SJM)를 매수 유지에서 매수로 등급을 상향했으며, 최근 주가 하락이 호스티스와 커피 가격 탄력성과 관련된 단기적 도전을 과대평가하는 반면, 회사의 더 넓은 성장 잠재력을 과소평가하고 있다고 밝혔다.

분석가들은 "투자자들의 우려를 이해하지만, 2026 회계연도는 리스크가 제거됐을 수 있다"고 언급하며, 호스티스가 어려움을 겪고 있음에도 스머커의 포트폴리오는 여전히 많은 경쟁사들보다 더 나은 위치에 있다고 덧붙였다.

이 회사는 SJM의 2026 회계연도 전망이 보수적으로 보인다고 밝혔다. 소매 데이터에 따르면 최근 두 자릿수 가격 인상에도 불구하고 판매량에 영향이 없는 것으로 나타났다.

제프리스는 2026년과 2027년 수익 전망치를 각각 약 13%와 8% 하향 조정했지만, 목표가는 110달러에서 115달러로 상향 조정했으며, 이는 주식을 약 11배의 선행 수익으로 평가하는 것이다.

이는 식품 동종 업계 그룹보다 약 30% 할인된 수준으로, 15년 평균인 25%보다 더 넓은 폭이다.

이 회사는 4분기 실적이 부진했다고 인정했으며, 경영진은 관세 관련 비용, 마케팅 지출 증가, 그리고 스위트 베이크드 스낵(SBS) 전망 약화를 언급했으며, 이는 주당 순이익에 약 1.55달러의 악영향을 미치는 것으로 나타났다.

그럼에도 불구하고, 제프리스는 중간 한 자릿수의 유기적 매출 성장이 고무적이라고 보고 있으며, 특히 SBS가 앞으로 전체 매출의 10%만 차지할 것으로 예상된다는 점에서 그렇다.

스머커는 또한 호스티스와 관련하여 20억 달러의 가치 하락을 기록했는데, 이는 이 사업에 지불한 가치의 거의 절반에 해당한다.

제프리스는 안정화까지의 길이 길 수 있지만, 회사의 가치 평가가 이제 전체 포트폴리오의 전망보다 호스티스 관련 우려를 더 많이 반영하고 있다고 밝혔다.

주가가 20년 만에 최저 주가수익비율(P/E)에 근접하여 거래되고 있는 가운데, 분석가들은 "시장이 SJM의 상대적으로 유리한 조직적 성장 잠재력을 과소평가하고 있다고 생각하며, 우리 관점에서는 많은 매장 중앙 진열대 경쟁사들이 직면한 역풍에 덜 노출된 포트폴리오를 가지고 있다"고 썼다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.