Investing.com - Stifel은 우버(NYSE:UBER)에 대해 매수 등급과 110달러의 목표가를 제시하며 커버리지를 시작했다. 분석가들은 우버가 차량 호출, 음식 배달, 식료품 배달, 광고를 하나의 플랫폼으로 통합하는 슈퍼 앱으로 진화하고 있다고 평가했다.

Stifel은 또한 도어대시(NASDAQ:DASH)에 대한 커버리지도 시작하며 강력한 실적에도 불구하고 밸류에이션에 대해 신중한 입장을 표명했다.

Stifel은 우버가 2024-2026년 재무 목표를 달성하거나 초과할 수 있는 좋은 위치에 있다고 판단했다. 이 목표에는 중반에서 높은 10%대의 총 예약 성장률과 90% 이상의 EBITDA-프리캐시플로우 전환율이 포함된다.

분석가들은 우버가 목표 설정 이후 잘 실행해왔다고 언급하며, 2024년 21%의 총 예약 성장과 106%의 FCF 전환율을 지적했다.

Stifel은 비도시 지역으로의 지속적인 확장과 우버 원(Uber One) 서비스의 채택 증가가 지속적인 성장을 이끌 것으로 예상한다.

Stifel은 또한 우버의 낮은 광고 침투율(총 예약의 약 0.9%)에서 상승 가능성을 본다.

분석가들에 따르면, 이 비율이 예약 성장 없이도 2.5%로 상승한다면 연간 10억 달러 이상의 추가 수익을 창출할 수 있다.

도어대시에 대해서는 Stifel이 198달러의 목표가를 제시하며 특히 Wolt와 Deliveroo(OTC:DROOF) 인수 이후 국제 확장에서 강력한 운영 실행력을 보여주고 있다고 평가했다.

Stifel은 도어대시의 성장하는 광고 사업에 대해 낙관적인 입장을 유지하며, 현재 마켓플레이스 GOV의 약 0.2% 수준에서 크게 확장될 수 있다고 전망했다.

그럼에도 분석가들은 강한 상승세 이후 주가가 현재 적정하게 평가되어 있으며 단기적 상승 여력이 제한적이라고 판단했다.


"이러한 긍정적인 요소에도 불구하고, 현재 주가는 적정하게 평가되어 있다고 생각하며, 조정 시 더 긍정적인 입장을 취할 것"이라고 Stifel의 분석가는 말했다.

Stifel은 또한 특히 우버 이츠(Uber Eats)와 인스타카트(NASDAQ:CART)의 파트너십으로 인한 경쟁 압력이 도어대시의 레스토랑 배달 시장 점유율을 잠식할 수 있다고 지적했다.

서로 다른 등급에도 불구하고, Stifel은 배달 부문이 성숙해짐에 따라 두 플랫폼 모두 광고와 통합에서 장기적인 기회를 볼 수 있다고 전망했다.

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