Investing.com - 윌리엄 블레어가 코인베이스(NASDAQ:COIN)에 대한 커버리지를 ’아웃퍼폼’ 등급으로 시작하며, 이 암호화폐 거래소가 디지털 자산의 변혁기를 활용하기에 가장 유리한 위치에 있다고 평가했습니다.

앤드류 제프리 애널리스트에 따르면, 암호화폐 산업은 일관된 규제와 확장되는 활용 사례를 갖춘 새로운 단계에 진입하고 있으며, 코인베이스는 암호화폐 르네상스에 참여하려는 성장 투자자들에게 최적의 선택이 되고 있습니다.

애널리스트는 코인베이스를 단순한 암호화폐 거래 플랫폼 이상으로 평가하며, 자체 보관 지갑, 스테이킹, 그리고 100만 명의 개발자와 10억 명의 사용자를 유치하는 것을 목표로 하는 베이스 블록체인을 포함한 광범위한 생태계를 언급했습니다.

코인베이스의 구독 및 서비스 부문의 장기적 중요성은 스테이블코인, 스테이킹, ETF 자산 보관, 코인베이스 원과 같은 서비스를 포함합니다.

애널리스트에 따르면 스테이블코인은 국경 간 상거래의 미래로 여겨지며, 구독 수익 성장이 장기 주주들에게 핵심 동력이 될 수 있다고 덧붙였습니다.

윌리엄 블레어는 코인베이스의 "종합적인 암호화폐 서비스 포트폴리오"가 신뢰와 보안에 기반하고 있다고 주장했으며, 이 두 요소는 대출, 차입, 결제 분야에서 전통적인 금융 시스템과 경쟁할 수 있는 온체인 경제를 창출하는 데 필수적이라고 평가했습니다.

가치 평가 측면에서, 코인베이스는 2026년 예상 EBITDA의 16.7배에 거래되고 있으며, 이는 고성장 핀테크 기업들의 평균보다 거의 50% 할인된 수준입니다.

윌리엄 블레어는 지속 가능한 수익, 잉여 현금 흐름, 자본 수익률 성장에 힘입어 주가가 20대 후반 배수로 재평가될 여지가 있다고 전망합니다.

지적된 위험 요소로는 암호화폐 거래의 변동성, 규제 불확실성, 사이버 위협, 그리고 코인베이스의 핵심 인물과 파트너에 대한 의존도가 있습니다.

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