VF Corporation(VFC), 2025 회계연도 2분기 실적 발표

글로벌 브랜드 라이프스타일 의류, 신발 및 액세서리 분야의 선두 기업인 VF Corporation(NYSE: VFC)이 2025 회계연도 2분기 실적을 발표했습니다. 전년 대비 매출은 감소했지만 이전 분기에 비해 회복 조짐을 보였습니다. Bracken Darrell CEO는 회사의 혁신 노력을 강조했으며, 이로 인해 매출 감소율이 줄어들고 상당한 비용 절감과 부채 감소가 이루어졌다고 밝혔습니다. 또한 회사는 향후 분기에 대한 가이던스를 제시하며 지속적인 개선을 예상한다고 밝혔습니다.

주요 요점

• 2분기 매출은 전년 대비 6% 감소했으나, 1분기의 10% 감소에 비해 개선되었습니다.

• 매출총이익률은 52.2%로 증가했으며, 영업이익은 $315 million입니다.

• 희석주당순이익은 $0.60로, 전 회계연도에 비해 소폭 하락했습니다.

• Vans 브랜드의 매출은 11% 감소했으나, 1분기의 21% 감소에 비해 눈에 띄는 개선을 보였습니다.

• 회사는 2분기에 $65 million의 비용 절감을 달성했으며, 회계연도 전체로는 $300 million에 달합니다.

• 재고는 13% 감소했으며, 순부채는 약 $450 million 감소했습니다.

• VF Corporation은 Supreme을 매각하여 약 $1.5 billion의 순수익을 올렸고, $1 billion의 장기 대출을 상환했습니다.

• 3분기 매출은 $2.7 billion에서 $2.75 billion 사이로 예상되며, 전년 대비 1%에서 3% 감소할 것으로 전망됩니다.

• 회계연도의 잉여현금흐름은 비핵심 자산 매각을 고려하여 약 $425 million으로 예상됩니다.

회사 전망

• 3분기 영업이익은 $170 million에서 $200 million 사이로 예상됩니다.

• 매출총이익률은 낮아진 제품 원가로 인해 개선될 것으로 전망됩니다.

• 3분기 세율은 20% 초반대로 예상됩니다.

• 4분기에도 매출 개선과 매출총이익률 상승 추세가 지속될 것으로 예상됩니다.

• 2026 회계연도의 추가 절감을 위해 $50 million이 재투자될 예정입니다.

부정적 하이라이트

• 모든 주요 브랜드의 매출이 감소했으며, Vans는 11%, Dickies는 11% 하락했습니다.

• 영업이익률은 60 베이시스 포인트 하락하여 11.4%를 기록했습니다.

• 판매관리비는 180 베이시스 포인트 증가하여 매출의 40.8%를 차지했습니다.

긍정적 하이라이트

• Vans의 도매 판매가 직접 판매보다 좋은 성과를 보였으며, 신제품에 대한 긍정적인 피드백이 있었습니다.

• The North Face 브랜드는 겨울 시즌에 대해 낙관적인 전망을 보이고 있습니다.

• Timberland의 프리미엄 부츠, 특히 옐로우 부츠 프랜차이즈가 전 세계적으로 긍정적인 추세를 보였습니다.

미달 사항

• 희석주당순이익이 2024 회계연도에 비해 $0.03 감소했습니다.

• 개선에도 불구하고 매출은 여전히 전년 대비 감소세를 보이고 있습니다.

Q&A 하이라이트

• 경영진은 즉각적인 매각 계획 없이 사업 전략 실행에 집중하고 있습니다.

• Darrell은 초기 절감 성과와 향후 성장을 위한 재설계에 대해 열정을 표현했습니다.

• The North Face는 중국의 거시경제 상황이 약화되었음에도 불구하고 강세를 유지하고 있습니다.

• Vans는 전환기에 있으며, 국제적으로나 미국 내에서 상당한 성장 잠재력을 가지고 있습니다.

VF Corporation의 실적 발표는 회사가 변화의 과정 중에 있으며, 도전에 직면해 있지만 동시에 미래 성장을 위한 전략적 움직임을 보이고 있음을 반영했습니다. 비용 절감, 재고 관리, 부채 감소에 대한 회사의 집중과 함께 향후 분기에 대한 낙관적인 가이던스는 현재의 시장 상황을 헤쳐나가기 위한 신중하면서도 미래 지향적인 접근 방식을 시사합니다. 투자자와 이해관계자들은 곧 있을 투자자의 날에서 회사의 전략적 우선순위에 대한 추가 세부 사항을 기대할 수 있을 것입니다.

InvestingPro 인사이트

VF Corporation(NYSE: VFC)의 최근 실적 보고서와 전망을 보완하기 위해, InvestingPro 데이터는 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 지속적인 혁신 노력과 개선된 매출 감소율에도 불구하고, InvestingPro 팁은 8명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 하향 조정했으며, 올해 매출 감소를 예상하고 있다고 강조합니다. 이는 회사가 보고한 2분기 매출 감소와 3분기 매출 감소 전망과 일치합니다.

긍정적인 면으로, InvestingPro 팁에 따르면 VF Corporation은 54년 연속으로 배당금을 유지해왔습니다. 이는 회사의 현재 도전과 변화 단계를 고려할 때 특히 주목할 만한 주주 환원에 대한 장기적인 약속입니다. 또 다른 InvestingPro 팁이 지적하는 높은 주주 수익률은 지속적인 매출 압박에도 불구하고 투자자들에게 가치를 환원하는 데 초점을 맞추고 있음을 더욱 강조합니다.

InvestingPro 데이터에 따르면, VF Corporation의 주가가 지난 6개월 동안 큰 폭으로 상승했다는 점은 주목할 만합니다. 이는 현재의 역풍에도 불구하고 투자자들이 회사의 회복 노력과 미래 전망에 대해 낙관적일 수 있음을 시사합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 VF Corporation에 대한 10개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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