F5, 강력한 4분기 실적과 전략적 AI 집중 발표

F5 네트웍스(FFIV)는 2024 회계연도 4분기 매출이 전년 대비 6% 증가한 7억 4,700만 달러를 기록하며 예상을 뛰어넘는 강력한 실적을 보고했습니다.

소프트웨어와 보안에 대한 회사의 집중이 성과를 거두어 소프트웨어가 현재 제품 매출의 58%를 차지하고 있으며, 반복 매출은 21억 달러로 증가해 총 매출의 76%를 차지하고 있습니다. F5의 비GAAP 주당순이익(EPS)은 3.67달러에 달했으며, 이는 소프트웨어 매출이 19% 증가한 것을 반영합니다. 전체 회계연도 매출은 가이던스의 상한선에 도달했으며, 소프트웨어 성장률은 11%를 기록했습니다.

F5는 2025 회계연도에 대해 낙관적인 전망을 보이고 있으며, 강력한 갱신 기회와 견고한 파이프라인을 바탕으로 4-5%의 매출 성장과 5-7%의 이익 성장을 예상하고 있습니다. 또한 회사는 AI 분야에서 적극적으로 자리매김하고 있으며, AI 애플리케이션을 위한 데이터 수집 및 로드 밸런싱에 집중하고 보안 제품을 강화하고 있습니다.

주요 요점

• F5는 4분기 매출이 6% 증가한 7억 4,700만 달러를 기록했으며, 비GAAP EPS는 3.67달러입니다.

• 소프트웨어 매출은 19% 성장해 현재 제품 매출의 58%를 차지하고 있으며, 반복 매출은 21억 달러로 증가했습니다.

• F5의 2024 회계연도 총 매출은 가이던스의 상한선에 도달했으며, 소프트웨어 성장률은 11%를 기록했습니다.

• 회사는 2025 회계연도에 4-5%의 매출 성장과 5-7%의 이익 성장을 예상하고 있습니다.

• F5는 AI 애플리케이션을 위한 데이터 수집, 로드 밸런싱, 보안 분야에서 전략적으로 AI에 집중하고 있습니다.

• 10억 달러 규모의 새로운 주식 환매 프로그램이 발표되었습니다.

회사 전망

• F5는 2025 회계연도에 4-5%의 매출 성장과 5-7%의 이익 성장을 예상하고 있습니다.

• 소프트웨어 매출은 높은 한 자릿수 성장이 예상됩니다.

• 비GAAP 총이익률은 83-84%, 영업이익률은 약 35%로 전망됩니다.

• 2025 회계연도 1분기 매출은 7억 500만 달러에서 7억 2,500만 달러 사이로 예상되며, 비GAAP EPS는 3.29달러에서 3.41달러 사이로 예상됩니다.

부정적 하이라이트

• 갱신 시기로 인해 2025 회계연도 상반기에 구독 매출이 순차적으로 감소할 것으로 예상됩니다.

• 서비스 제공업체 부문의 실적은 여전히 약세를 보이고 있습니다.

긍정적 하이라이트

• 강력한 갱신 기회와 견고한 파이프라인이 2025 회계연도의 긍정적인 전망을 뒷받침합니다.

• 시스템 매출은 경쟁사 대비 점유율 확대와 기존 고객들의 기술 리프레시로 인해 증가하고 있습니다.

• F5 고객의 90% 이상이 하이브리드 멀티 클라우드 환경에서 운영되고 있어 F5 솔루션에 대한 수요를 견인하고 있습니다.

미달 사항

• 실적 발표 요약에서 특별히 언급된 미달 사항은 없습니다.

Q&A 하이라이트

• CEO Francois Locoh-Donou는 AI 워크로드의 기회와 엔비디아와의 새로운 파트너십을 강조했습니다.

• AI로 인한 상당한 기여는 2026 회계연도 이후에 예상됩니다.

• F5는 특히 분산 클라우드 서비스에서 신규 고객으로부터의 성장을 보고 있지만, 대부분의 성장은 기존 고객의 확장에서 비롯됩니다.

F5의 전략적 방향은 하드웨어 중심 기업에서 소프트웨어 및 보안 솔루션 분야의 선두 주자로 전환하면서 명확해지고 있습니다. 복잡한 IT 환경에서 고객의 진화하는 요구를 해결할 수 있다는 자신감과 AI 및 멀티 클라우드 트렌드에 대한 집중은 F5의 미래를 위한 좋은 포지셔닝을 보여줍니다. 앱 및 API 보안, 단순화, 자동화 분야에서의 역량을 활용하는 회사의 접근 방식과 엔비디아와의 새로운 파트너십은 성장하는 AI 시장에서 성장 기회를 포착하려는 F5의 의지를 강조합니다. 견고한 파이프라인과 강력한 갱신 기회를 바탕으로 F5는 2025 회계연도에도 모멘텀을 이어갈 준비가 되어 있습니다.

InvestingPro 인사이트

F5 네트웍스의 강력한 재무 실적과 소프트웨어 및 보안 부문에서의 전략적 포지셔닝은 InvestingPro의 최근 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 127억 3,000만 달러로, 성장 궤도에 대한 투자자들의 신뢰를 반영하고 있습니다.

가장 눈에 띄는 InvestingPro 팁 중 하나는 F5가 인상적인 총이익률을 자랑한다는 것입니다. 이는 회사가 보고한 2025 회계연도 비GAAP 총이익률 전망인 83-84%와 완벽히 일치하며, F5가 소프트웨어와 반복 매출 스트림으로 전환하면서도 수익성을 유지할 수 있는 능력을 강조합니다.

또 다른 관련 InvestingPro 팁은 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다는 것을 보여줍니다. 이는 회사가 발표한 10억 달러 규모의 새로운 주식 환매 프로그램과 일치하며, F5의 미래 전망에 대한 자신감과 주주 가치 창출에 대한 의지를 보여줍니다.

회사의 재무 건전성은 23.28의 P/E 비율로 더욱 강조되며, 이는 성장 전망을 고려할 때 합리적인 가치평가를 시사합니다. 또한 F5의 지난 3개월 동안의 강력한 수익률(주가 총수익률 22.96%)은 최근 실적과 미래 가이던스에 대한 시장의 긍정적인 반응을 반영합니다.

InvestingPro는 F5 네트웍스에 대한 10개의 추가 팁을 제공하여 투자자들에게 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 종합적인 분석을 제공한다는 점을 주목할 만합니다. 이러한 인사이트는 진화하는 기술 환경에서 정보에 입각한 투자 결정을 내리고자 하는 이들에게 특히 가치 있을 수 있습니다.

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