Investing.com -- 피치 신용평가(Fitch Ratings)는 화요일 Wema Bank PLC의 전망을 ’안정적’에서 ’긍정적’으로 상향 조정하고, 장기 발행자 채무 불이행 등급(Long-Term Issuer Default Rating)은 ’B-’로 유지했다. 또한, 은행의 국내 장기 등급(National Long-Term Rating)은 ’BBB(nga)’에서 ’A-(nga)’로 상향 조정했다.

이번 전망 수정은 Wema Bank의 핵심 자본 완충 장치가 자본 조달 및 내부 자본 창출 증가에 힘입어 2025~2026년에 걸쳐 강화될 것이라는 기대감을 반영한다. 이러한 개선은 금리 인상과 고비용 정기 예금에서 벗어나는 추세 덕분이다.

Wema Bank의 등급은 ’b-’로 평가되는 자체 신용도(standalone creditworthiness)에 의해 결정된다. 이 은행은 2024년 말 기준으로 국내 은행 시스템 자산의 2%에 불과한 소규모 프랜차이즈를 보유하고 있지만, 디지털 뱅킹에서 선도적인 위치를 유지하고 있으며, 이는 정기 예금에 대한 의존도를 낮추는 데 기여했다.

은행의 부실 대출 비율은 통화 평가 절하와 어려운 영업 환경으로 인해 2023년 말 5.1%에서 1분기 말 5.7%로 증가했다. 그러나 동일 기간 동안 2단계 대출 비율은 7.8%에서 4.8%로 감소했다.

수익성은 강화되어 위험 가중 자산 수익률(operating returns on risk-weighted assets)이 2023년 5.8%에서 2024년 8.2%로 증가했다. 이러한 개선은 마진 상승과 외환 재평가 이익에 의해 주도되었다.

Wema Bank의 FCC(총 자본 적정성 비율)는 NGN400억 규모의 유상증자와 강력한 내부 자본 창출에 힘입어 2023년 말 14.5%에서 2024년 말 18.6%로 개선되었다. 피치는 NGN2,000억 규모의 자본 확충과 강력한 내부 자본 창출에 힘입어 이 비율이 2025년 말에는 거의 30%에 이를 것으로 예상한다.

은행의 자금 조달 구조 또한 개선되어, 고비용 정기 예금에 대한 의존도는 2022년 말 총 예금의 46%에서 1분기 말 21%로 감소했다. 예금 집중도 또한 감소하여, 상위 20개 예금이 1분기 말 총 고객 예금의 약 24%를 차지했으며, 이는 2022년 말의 52%에서 감소한 수치이다.

핵심 자본 투입으로 뒷받침되지 않는 공격적인 대차대조표 확장 또는 부실 대출 비율의 현저한 증가는 등급 하락으로 이어질 수 있다. 등급 상향에는 더 큰 시장 점유율과 지속 가능한 수익성으로 나타나는 더 강력한 사업 프로필이 필요하다.

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