Investing.com — S&P 글로벌의 보험 일반 계정 내 ETF 활용에 대한 10번째 연례 조사에 따르면 미국 보험사들은 2024년에 상장지수펀드(ETF) 보유액을 393억 달러로 늘려 전년 대비 14% 증가했습니다.

이는 23억 달러의 순유입과 시장 수익에 힘입어 2021년 이후 보험사의 ETF 자산 관리(AUM)가 처음으로 증가한 것입니다. 이러한 증가는 2022년과 2023년 모두 감소한 이후에 나타났지만, 3년 연평균 성장률(CAGR)은 여전히 마이너스입니다.

손해보험(P&C)사가 ETF 사용을 주도하고 있으며, 2024년에는 손해보험사와 생명보험사 모두 ETF 보유액이 증가했습니다. 건강보험사는 비교적 정적인 ETF 자산을 유지했습니다.

2023년과는 뚜렷하게 달라진 점은 2024년에는 대형 보험사가 성장의 대부분을 주도했으며, 초대형 보험사는 ETF 보유액을 30% 늘렸다는 것입니다. 이는 소형 보험사가 ETF 시장에서 더 활발했던 전년도와 대조됩니다.

이러한 성장에도 불구하고 보험사의 ETF 보유액은 10조 4천억 달러 규모의 미국 ETF 시장과 13조 1천억 달러 규모의 보험 일반 계정 자산 모두에서 작은 비중을 차지합니다.

보험사의 ETF 포트폴리오 구성은 광범위한 시장과 상당한 차이가 있습니다. 주식 ETF는 미국 전체 ETF 시장의 79%를 차지하지만 보험 ETF 보유액의 64%만을 차지합니다. 이는 2023년의 63%에서 약간 증가한 수치이지만 장기 평균인 79%에는 미치지 못합니다.

채권형 ETF는 2024년 내내 혼조세를 보였으며, 주로 한 보험사의 영향으로 4분기에 상당한 자금 유출이 있었습니다. 투자 등급 및 하이일드 채권에 대한 배분이 증가하면서 회사채 ETF가 보험사의 채권형 ETF 사용을 계속 주도하고 있습니다.

이 연구는 또한 2024년에 보험사의 ETF 거래량이 38% 증가하여 2020년에 보였던 최고 수준에 거의 근접했다는 것을 밝혀냈습니다. 손해보험사가 거래 활동을 주도했지만 생명보험사도 거래량이 똑같이 크게 증가했습니다.

지리적으로는 뉴저지, 뉴욕, 미시간, 일리노이 및 위스콘신에 소재한 회사가 전체 보험 ETF 자산의 약 50%를 차지했습니다. 뉴저지는 총 ETF AUM에서 역사적인 기록을 세웠지만 뉴욕은 주로 한 초대형 회사의 활동으로 인해 지난 2년 동안 30억 달러 이상 크게 감소했습니다.

보험사가 사용하는 다양한 ETF 수는 2024년에 714개로 증가했지만 ETF를 활용하는 보험사 수는 623개로 감소하여 전체 보험사의 35%를 차지했습니다. 이는 ETF를 사용하는 회사 수가 3년 연속 감소한 것입니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.