Investing.com — 월요일, 피치(Fitch Ratings)는 노바스코샤 은행(Bank of Nova Scotia, BNS)의 장기 발행자 채무 불이행 등급(IDR)을 ’AA-’로, 단기 IDR을 ’F1+’로 유지하고, 전망은 안정적으로 평가했습니다.

이 등급은 은행의 운영 환경 제약을 반영한 것으로, 주로 ’aa-’로 평가된 가중 평균 운영 환경 평가에 영향을 받습니다. 이 평가는 캐나다, 미국, 칠레, 멕시코, 페루, 콜롬비아와 같은 주요 시장의 위험 및 수익 기여도를 고려합니다. 이러한 요소의 변경이나 더 높은 위험 지역으로의 이동은 BNS의 등급에 영향을 미칠 수 있습니다.

BNS는 캐나다에서 대출 및 고객 예금에서 상당한 점유율을 차지하며 강력한 소매 금융 시장 지위를 확보하고 있어 등급을 뒷받침합니다. 이 은행은 캐나다에서 1,100만 명 이상의 고객에게, 멕시코 및 기타 라틴 아메리카 국가에서 1,200만 명 이상의 고객에게 광범위한 소매 및 상업 금융, 자산 관리 및 자본 시장 서비스를 제공합니다.

BNS는 2023년 12월에 시작된 5년 전략 계획을 순조롭게 진행하고 있습니다. 이 계획은 주요 사업 성장, 고객 관계 심화, 고객 경험 향상, 우승팀 문화 조성이라는 네 가지 핵심 영역에 중점을 둡니다. 이 계획의 일환으로 BNS는 키코프(KeyCorp)의 지분 14.9%를 인수하고 콜롬비아, 코스타리카, 파나마의 은행 업무를 다비비엔다(Davivienda)로 이전하여 라틴 아메리카 운영을 간소화했습니다.

피치는 새로운 미국의 관세가 멕시코 내 프랜차이즈로 인해 캐나다의 다른 은행보다 BNS에 더 큰 영향을 미칠 수 있다고 지적했습니다. 은행은 현재 관세의 직접적인 영향을 받을 수 있는 부문을 평가하고 완화 전략을 개발하고 있습니다. 멕시코와 캐나다 모두의 경제적 약세는 BNS의 자산 건전성에 잠재적으로 영향을 미칠 수 있습니다.

BNS의 위험 감수 성향은 신흥 시장에 대한 노출이 더 크기 때문에 동종 은행보다 높은 것으로 간주됩니다. 은행의 국제 금융 부문은 총 대출의 약 23%를 차지함에도 불구하고 2025년 2분기에 총 부실 대출의 66%를 차지하며 부실 대출에 상당한 비중을 차지합니다. 은행은 국제 금융 상품 및 시장 세분화를 간소화하여 전반적인 부문 결과 및 대출 성과를 개선하기 위해 노력하고 있습니다.

총 부실 대출 비율은 2025년 2분기에 90bp로 증가했는데, 이는 캐나다 소매 및 상업 장부의 형성으로 인해 2024년 2분기의 83bp에서 증가한 수치입니다. BNS의 신용 품질 지표는 신흥 시장에서 더 큰 입지를 가지고 있기 때문에 역사적으로 국내 동종 은행보다 덜 유리했습니다.

BNS의 수익은 대출 포트폴리오 최적화 및 마진 개선에 주력한 결과 개선되었습니다. 그러나 피치는 은행이 더 높은 수익을 달성하기 위해 대차대조표와 사업 부문을 계속 재조정함에 따라 단기적으로 수익성에 약간의 압력이 있을 것으로 예상합니다. 네트워크 내 경제에 대한 관세 위험을 완화하기 위해 BNS는 양호한 대손충당금 수준을 높였습니다.

BNS의 보통주 자본 티어 1(CET1) 비율은 2025년 2분기에 13.2%로 견조하게 유지되어 규제 최소 요건인 11.5%를 상회합니다. 피치는 경제적 불확실성이 있는 시기에 이러한 자본 완충 장치를 긍정적으로 보고 있습니다. BNS는 수익 및 내부 자본 생성을 강화하기 위해 규율 있는 자본 배분에 주력하고 있습니다.

고객 예금 대비 대출 비중은 2024년 2분기의 112.8%에서 2025년 2분기에 111.5%로 개선되었습니다. 이러한 개선은 BNS가 일부 대출 활동을 재집중하여 예금에 비해 대출 증가 속도가 둔화되었기 때문입니다. BNS는 은행 고객으로부터 더 많은 예금을 확보하기 위해 모든 부문에 걸쳐 다양한 이니셔티브를 시행했습니다.

피치는 BNS의 가중 운영 환경 평가에 의해 등급이 제한되기 때문에 가까운 장래에 등급이 상향 조정될 것으로 예상하지 않습니다. 긍정적인 재평가는 캐나다 가계 부채 및 높은 주택 시장과 관련된 취약성의 지속적인 감소와 BNS의 신흥 시장 노출 감소를 수반할 것입니다.

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