Investing.com — 피치(Fitch Ratings)는 캐나다 임페리얼 상업은행(Canadian Imperial Bank of Commerce, CIBC)의 장기 발행자 채무 불이행 등급(IDR)을 ’AA-’, 단기 IDR을 ’F1+’로 확인하고 안정적인 전망을 유지했습니다. CIBC Bank USA, CIBC Capital Markets (Europe) S.A., CIBC World Markets Limited, CIBC Capital Trust 및 Canadian Imperial Holdings, Inc.를 포함한 CIBC 자회사의 등급도 확인되었습니다.

이번 등급은 CIBC의 다각화된 비즈니스 모델, 캐나다 대중 부유층 시장에서의 강력한 입지, 상업 은행 및 자산 관리 부문의 상당한 기여도를 반영합니다. 캐나다에서 다섯 번째로 큰 은행인 CIBC는 주택담보대출 비중이 동종 은행 중 가장 높아 대출 포트폴리오의 거의 50%를 차지합니다.

CIBC의 운영 환경은 대부분 캐나다 사업에 의해 영향을 받으며, 자산과 수익의 대부분이 국내에서 발생합니다. 은행의 대출 성장률은 팬데믹 기간 동안 동종 업계 평균을 상회했지만, 2024년에 둔화되었습니다. 2025년 2분기 현재 CIBC의 대출 포트폴리오는 전년 대비 6% 성장하여 동종 업계의 성장률과 일치했습니다.

미국의 관세는 CIBC의 상업 및 기업 대출 포트폴리오에 미치는 직접적인 영향은 동종 은행에 비해 작을 수 있습니다. 그러나 캐나다 소비자에게 대한 노출이 커서 캐나다 경제의 전반적인 약화로 인해 영향을 받을 수 있습니다. 이에 대응하여 CIBC는 관세의 직접적인 영향을 받는 부문을 식별하고 완화 전략을 개발하기 위해 포트폴리오를 검토하고 있습니다.

CIBC의 총 손상 대출 비율은 2025년 2분기 현재 57bp(베이시스 포인트)로 소폭 상승했으며, 이는 이전 몇 년의 52bp에서 증가한 수치입니다. 이 중 대부분은 소비자 포트폴리오, 특히 주택담보대출 부문에 있었습니다. 그러나 낮은 LTV(담보대출비율)로 인해 이러한 대출은 상당한 상각으로 이어지지 않을 것으로 예상됩니다.

은행은 미국 상업용 부동산 포트폴리오를 성공적으로 전환하여 사무실 포트폴리오에 대한 집중도를 줄이고 상업 및 산업 부문에 대한 집중도를 높였습니다. 피치는 CIBC의 미국 사무실 대출 노출이 총 대출의 1%로 관리 가능한 수준이라고 보고 있습니다.

CIBC는 2024년 내내 수익성 개선을 지속적으로 보였으며, 특히 미국 상업용 부동산 부실 채권의 빠른 해결과 다양한 운영 효율성 개선 노력의 혜택 덕분입니다. 동종 은행과 마찬가지로 CIBC는 관세 불확실성으로 인한 시장 변동성으로 인해 2025년 상반기에 거래 수익이 증가했습니다. 그러나 이러한 추세는 지속되지 않을 것으로 예상되며, 자본 시장 결과는 정상화될 것입니다.

관세 위험을 완화하기 위해 CIBC는 기본 시나리오의 미래 지표가 악화됨에 따라 건전한 충당금 수준을 높였습니다. 업계의 다른 기업과 마찬가지로 2025년 남은 기간 동안 일부 충당금 적립이 예상됩니다.

CIBC의 CET1 비율은 2025년 2분기 현재 13.4%로 강력하게 유지되고 있으며, 규제 최소 요건인 11.5%를 상회합니다. 경영진은 유기적 성장을 지원하기 위해 중기적으로 규제 최소 요건보다 최소 75bp에서 100bp의 완충 장치를 유지할 계획입니다. 거시 경제 환경이 불확실하게 유지된다면 이는 증가할 수 있습니다.

CIBC의 예대율은 2025년 2분기 현재 101%로 동종 업계 중간 수준입니다. 은행은 캐나다와 미국 사업 모두에서 지속적인 예금 증가를 보이고 있습니다. CIBC는 특히 대중 부유층 사이에서 큰 소매 고객 예금 기반을 보유하고 있으며, 다각화된 도매 자금 조달 채널에 의해 뒷받침됩니다.

피치는 가까운 미래에 신용 등급 상향을 예상하지 않습니다. 등급은 캐나다 운영 환경에 대한 피치의 평가에 의해 제약을 받습니다. 긍정적인 재평가는 캐나다 가계 부채와 높은 주택 가격과 관련된 취약성이 지속적으로 감소해야 합니다. 부정적인 등급 압력은 총 대출에서 주택담보대출 집중도가 60%를 초과하거나, 손상 대출이 총 대출의 1%를 초과하거나, CET1 비율이 지속적으로 12%에 근접하거나 하회하거나, 대규모 거래 손실 또는 중대한 행위 또는 운영 손실로부터 발생할 수 있습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.