Investing.com - Goodyear Tire & Rubber Co (NASDAQ:GT) 주가가 월요일 10.7% 급등했다. BNP Paribas (OTC:BNPQY) Exane이 이 회사를 "진정한 관세 승자"로 지목하고 목표가를 상향 조정한 데 따른 결과다. James Picariello 애널리스트는 굿이어의 등급을 중립에서 아웃퍼폼으로 상향 조정하며, 미국 내 관세로 인한 약 10.5%p의 비용 우위와 가격/믹스 주도의 수익 성장 잠재력을 강조했다.

Picariello의 보고서에 따르면, 굿이어의 비용 우위는 현재 시행 중인 232조 자동차 관세에서 비롯된다. 이 관세는 미국에서 판매되는 타이어 중 USMCA 비준수 제품의 약 55%에 25%의 관세율을 부과한다. 굿이어는 북미 최대 타이어 생산업체로, 미국 내 판매의 12%만이 이러한 관세 대상이기 때문에 상당한 비용 혜택을 누리고 있다. 애널리스트는 굿이어가 이러한 이점을 활용해 수익을 높일 수 있을 것이라는 확신을 표명하며, 업계가 관세에 맞춰 가격을 책정해야 할 필요성을 강조했다.

보고서는 또한 굿이어가 경쟁사들과의 마진 격차를 좁히고 순부채를 감소시키는 데 진전을 보이고 있으며, 내년에는 건전한 수준에 도달할 것으로 예상된다고 언급했다. 2026년 상반기까지 15억 달러 이상을 달성할 것으로 예상되는 ’굿이어 포워드’ 비용 절감 이니셔티브의 성공과 효과적인 사업 매각이 이러한 긍정적 전망에 기여하고 있다.

이러한 발전에 비추어, BNP Paribas Exane은 2026-2027년 굿이어의 EBIT 및 EPS 추정치를 상향 조정했으며, 새로운 목표가를 기존 11달러에서 15달러로 설정했다. 이 평가는 추정 2026년 EV/EBITDA의 약 4.4배라는 변함없는 배수에 기반하며, 경쟁사들의 4.9배와 비교해 굿이어의 순부채와 수익성을 반영한다.

등급 상향과 목표가 인상은 굿이어의 전략적 포지셔닝과 시장 상황을 활용할 수 있는 능력에 대한 낙관적 전망을 반영하며, 거래 세션에서 주가가 크게 상승한 것으로 보아 투자자들도 이에 공감하는 것으로 보인다.

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