Investing.com - 골드만삭스는 예상보다 약한 시장 점유율 확대, 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS)과 자율주행차(AV) 분야의 경쟁 심화, 그리고 현재 수준에서 충분해 보이는 밸류에이션을 고려해 Mobileye Global (NASDAQ:MBLY) Inc를 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.

골드만삭스는 목표가를 17달러로 유지했으며, 월요일 Mobileye 주가는 6% 하락한 15.7달러에 거래되었습니다.

주가 부진은 특히 중국에서 Mobileye 기술 채택 속도 둔화와 관세 관련 불확실성을 포함한 자동차 산업의 광범위한 역풍에 기인합니다.

골드만삭스는 처음 이 주식에 매수 등급을 부여했을 때 Mobileye의 설계 승리 모멘텀과 시장 침투를 과대평가했다고 밝혔습니다. 그 이후 주가는 38% 하락한 반면, S&P 500은 52% 상승했습니다.

골드만삭스는 Mobileye의 비전 시스템과 자율주행 분야의 강력한 기술적 역량을 인정하면서도, 예상보다 적은 수의 자동차 제조업체가 그들의 솔루션을 채택하고 있다고 강조했습니다.

일부 OEM 업체들은 자체 개발이나 경쟁 플랫폼으로 전환하고 있으며, 여러 업체들이 테슬라(NASDAQ:TSLA)나 Waymo와 같은 기업들로부터 자율주행 기술을 라이선싱하는 방안을 모색하고 있다고 골드만삭스는 전했습니다.

이 증권사는 Mobileye가 폭스바겐(ETR:VOWG_p)과의 파트너십과 Uber(NYSE:UBER) 및 Lyft (NASDAQ:LYFT)와 같은 네트워크를 위한 자율주행 배치를 지적하며, 이 분야에서 여전히 중요한 플레이어로 남을 것으로 예상합니다.

그러나 이제는 채택이 더 "완만한" 속도로 진행될 것으로 보고 있습니다.

골드만삭스는 또한 향후 2~3년 동안 자율주행차 물량의 제한적 성장을 지적했으며, 특히 미국에서는 자율주행차가 단기적으로 상업적 응용 분야에 국한될 것으로 예상됩니다.

장기적 잠재력에도 불구하고, 골드만삭스는 2026년과 2027년 시장 예상치에 대한 리스크를 보고 있으며, 현재 밸류에이션을 고려할 때 관망세를 유지하는 것을 선호합니다.

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