Investing.com - 인터랙티브 브로커스가 밸류에이션 우려로 시티에서 "중립"으로 하향 조정된 반면, 레드번 애틀랜틱은 목표가를 상향하고 강세 전망을 재확인했습니다.

시티는 최근 분기 대비 28% 상승한 주가가 역사적 밸류에이션 범위의 상단에 근접했으며, 2025년 예상 수익의 29배에 거래되고 있다고 밝혔습니다.

이 증권사는 "최고 수준"의 계좌 성장과 강력한 수익성을 감안할 때 이 회사를 장기적 승자로 계속 보고 있지만, 단기적으로는 상승 여력이 제한적이라고 봅니다.

"IBKR의 최고 수준 계좌 성장, 지리적 다양성, 건전한 대차대조표, 건강한 수익성을 고려할 때 장기적 성장 스토리를 계속 선호합니다. 그러나 현재 수준에서는 더 매력적인 진입 시점을 기다리는 것이 좋겠다고 판단해 중립으로 하향 조정합니다"라고 시티는 메모에서 밝히며, 목표가를 210달러에서 215달러로 조정했습니다.

레드번 애틀랜틱은 "매수" 등급을 유지하고 목표가를 190달러에서 246달러로 상향 조정하며, 인터랙티브 브로커스(NASDAQ:IBKR)를 장기 성장 가능성을 갖춘 "구조적으로 유리한" 저비용 플랫폼이라고 평가했습니다.

이 회사의 독자적 기술, 높은 마진, 글로벌 접근성을 핵심 경쟁 강점으로 언급했습니다.

"인터랙티브 브로커스는 경쟁 우위와 가장 매력적인 성장 기회를 보유하고 있습니다"라고 레드번 애널리스트들은 말했습니다.

레드번은 낮은 거래량, 마진 잔액, 연준의 잠재적 금리 인하와 같은 단기적 우려에도 불구하고 인터랙티브 브로커스가 저평가되어 있다고 봅니다.

2025-2027년 수익 전망치는 컨센서스보다 약 8% 높으며, 현재 밸류에이션(2026년 정상화된 EPS의 약 24배)은 "부담스럽지 않다"고 판단합니다.

시티에 따르면 인터랙티브 브로커스는 올해 연평균 30% 이상의 계좌 성장률을 기록했으며 월간 거래 활동은 전년 대비 40% 이상 증가했습니다.

두 증권사 모두 계절적 요인이 작용하면서 하반기에 둔화 위험이 있다고 지적했습니다.

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