Investing.com - 월요일 고객 보고서에서 Evercore ISI 분석가들은 최근 부진에도 불구하고 "보편적으로 외면받는 소형주"가 현재 "나쁘기 때문에 오히려 좋은" 전술적 위치에 있어 Russell 2000을 매수하기에 적절한 시기라고 주장했습니다.

Evercore에 따르면 소형주는 관세와 불확실성에 특히 영향을 받아 "가격 결정자가 아닌 가격 수용자"로서 어려움을 겪고 있습니다.

그들은 5월까지의 연초 대비 성과가 1990년 이후 가장 약한 수준 중 하나로, 닷컴 붕괴 수준에 근접하는 부진을 보이고 있다고 지적합니다.

그러나 Evercore ISI는 무역 불확실성이 정점에 도달할 가능성이 있는 상황에서 현재의 "바닥난 투자심리가 6월의 유리한 계절성과 맞물린다"고 제안합니다.

그들은 역사적으로 러셀 지수 리밸런싱이 이루어지는 6월에 "소형주가 일관되게 우수한 성과"를 보인다고 설명합니다.

이러한 추세는 유사하게 약한 연초 대비 규모 요인 수익률을 보인 해에서 강한 역사적 반전을 고려할 때 2025년에 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.

이러한 전술적 기회를 넘어, 소형주 초과 성과에 대한 장기적 전망은 "대형주 대비 매력적인 밸류에이션", "금리 인하 중인 연준", 그리고 "잠재적 정책(무역/BBB 법안) 촉매제"에 기반합니다.

Evercore ISI는 광범위한 익스포저를 위해 IWM(iShares Russell 2000 ETF)을 매수할 것을 권장합니다. 또한 그들은 "강한 투자심리와 높은 수익성"을 보이는 Russell 2000 기업들인 "작은 규모, 큰 알파" 주식을 선별합니다.

그들은 또한 여름 변동성에 대비하여 이러한 투자를 "설정하고 잊어버리는" SPY (NYSE:SPY) 옵션 헤지와 함께 구성할 것을 제안합니다.

분석가들은 트럼프-시진핑 회담과 견고한 고용 보고서 이후 주식 랠리가 이전의 우려를 완화시켰다고 언급합니다.

"SPX가 2025년 예상 EPS의 23배에 거래되는 상황에서 선별성(포지셔닝, 옵션 헤지)이 핵심"이라고 Evercore는 결론짓습니다.

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