Investing.com - UBS는 대형 구리 채굴 프로젝트들이 빠르면 2025년부터 장비 주문을 시작할 수 있으며, 2026년 이후로 건설 활동이 활발해져 유럽 광산 장비 제조업체들에게 잠재적 혜택을 줄 것이라고 전망했다.

이 증권사는 Metso(OTC:MXTOF)를 최고 추천 종목으로 꼽으며, 동사의 구리 부문 높은 노출도와 광업 자본 지출 사이클에 대한 강력한 레버리지를 그 이유로 들었다.

UBS에 따르면 구리는 전 세계 광업 자본 지출의 40% 이상을 차지하며, 광산 원래 장비 제조업체(OEM)들의 주문 접수에 가장 큰 단일 동력원이 된다고 한다.

"전기화에 의해 주도되는 구리 수요에 대한 강력하고 구조적인 전망이 있다"고 UBS는 언급하며, 시장이 여전히 타이트하고 미래 공급 수요를 충족하기 위해 상당한 투자가 필요할 것이라고 덧붙였다.

대형 주문의 시기는 여전히 불확실하지만, UBS는 과거 패턴을 볼 때 OEM들이 일반적으로 광산 생산 시작 시점보다는 프로젝트가 최종 투자 결정(FID)에 도달한 직후에 주문을 받는 경향이 있다고 밝혔다.

작년 파키스탄의 60억 달러 규모 Reko Diq 프로젝트에 대한 주문은 대형 그린필드 구리 광산이 미칠 수 있는 영향의 예로 언급되었다: 이 주문은 Weir의 2024년 광물 장비 주문의 14%, Metso의 경우 11%를 차지했다.

UBS는 업계 전반의 대화가 견고한 전망을 뒷받침하지만, 일부 업체들은 더 신중한 태도를 보인다고 전했다.

예를 들어, FLSmidth는 엔지니어링 계약업체들과의 논의를 바탕으로 2026년부터 활동이 증가할 것으로 예상하고 있다.

이 은행은 2025년이 새로운 장비 주문 물결의 시작을 알릴 수 있지만, 구리 프로젝트 파이프라인의 대부분은 2026년, 2027년, 2028년에 OEM들에게 비즈니스로 전환될 가능성이 높다고 결론지었다.

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