Investing.com - 미즈호는 비자( Visa Inc ) (NYSE:V)의 투자 등급을 ’중립’에서 ’아웃퍼폼’으로 상향 조정하고 목표가를 359달러에서 425달러로 인상했습니다. 미국 내 현금에서 카드로의 전환이 여전히 장기적인 성장 가능성을 가지고 있으며, 향후 10년간 국내 성장을 뒷받침할 수 있다고 밝혔습니다.

미즈호는 미국의 실제 카드 보급률이 약 75%로, 일반적으로 추정되는 80-90%보다 낮다고 분석하며, 이는 비자가 거래량을 확대할 여지가 여전히 상당히 남아있음을 시사합니다.

"이는 국내에서 향후 10년간 견고한 매출 성장을 이어갈 여지를 남겨둡니다,"라고 미즈호 애널리스트들은 보고서에서 언급했습니다.

코로나19 이후 비자의 성장세가 미국 개인소비지출(PCE) 대비 뒤처지면서 카드 사용이 정점에 도달했다는 우려가 제기되었습니다.

그러나 미즈호는 이러한 추세가 주로 연료 및 유틸리티와 같은 카드 보급률이 낮은 카테고리로의 일시적인 소비 이동 때문이며, 이제 이러한 추세가 역전되고 있다고 분석합니다.

미즈호는 또한 캐나다와 북유럽 국가들과 같은 카드 보급률이 높은 시장에서 비자가 계속해서 PCE 성장률을 상회하고 있다는 점을 강조했습니다.

이러한 지역들은 이미 대부분의 인구가 카드를 사용하고 있음에도 성장이 지속될 수 있다는 사례 연구로 작용합니다.

미즈호는 더 강한 거래량 전망에 기반하여 2026 회계연도와 2027 회계연도 추정치를 소폭 상향 조정했으며, 비자의 국내 성장 전망에 대한 낙관론을 반영하여 밸류에이션 멀티플을 28배에서 31배로 상향 조정했습니다.

비자 주식은 현재 369달러에 소폭 상승 중입니다. 미즈호의 새로운 목표가는 약 15%의 상승 여력을 시사합니다.

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