Investing.com - CFRA Research가 프랑스 다국적 철도차량 제조업체인 Alstom (EPA:ALSO)의 주식에 대한 의견을 "매수"에서 "보유"로 하향 조정했으며, Alstom 주식에 대한 12개월 목표가도 24유로에서 21유로로 낮췄습니다.

Lim에 따르면, 수정된 목표가는 2026 회계연도 주당순이익에 대한 17배 선행 주가수익비율을 기반으로 하며, 이는 회사의 10년 평균 P/E와 일치합니다.

CFRA가 확인한 지속적인 실행 위험으로 인해 이전에 Alstom에 적용되었던 프리미엄 밸류에이션이 제거되었습니다.

이러한 위험에는 지속적인 운전자본 변동성, Bombardier(OTC:BDRBF) 인수에서 비롯된 통합 문제, 그리고 향후 마진 확대에 관한 제한된 가시성이 포함됩니다.

Alstom은 최근 두 가지 주목할 만한 발표를 했습니다. 5월 16일, 회사는 Henri Poupart-Lafarge CEO가 네 번째 임기를 추구하지 않을 것이며 2027년 주주총회 이후 사임할 예정이라고 발표했습니다.

별도로, 6월 4일 Alstom은 FirstGroup 및 Eversholt Rail과 5천만 파운드 계약을 체결했습니다.

이 계약은 스털링과 런던을 연결하는 Lumo의 새로운 오픈 액세스 노선을 위한 5대의 Class 222 열차 현대화 및 서비스 제공을 포함합니다.

이러한 발전이 Alstom의 실행 능력과 리더십 연속성 계획을 강화하지만, Alan Lim은 "점점 더 경쟁이 치열해지고 자본 집약적인 교통 환경에서 어느 것도 위험-보상 프로필을 실질적으로 변화시키지 않는다"고 언급했습니다.

CFRA는 Alstom의 주당순이익 추정치를 2026 회계연도 1.21유로, 2027 회계연도 1.44유로로 유지했습니다.

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