Investing.com - 번스타인 애널리스트들이 목요일 레킷 벤키저 그룹(LON:RKT)의 등급을 "아웃퍼폼"으로 상향 조정함에 따라 주가가 상승했다. 이번 등급 조정은 기존 55파운드에서 65파운드로 상향된 새로운 목표가와 함께 발표되었다.

이번 상향 조정은 레킷의 주가가 연초 대비 약 4% 상승했으나, 경쟁사들과 전체 시장 대비 부진했던 시기 이후에 이루어졌다.

이러한 부진은 주로 2025년 1분기의 어려운 상황에 기인했으며, 당시 회사는 1.1%의 유기적 성장을 보고했는데, 이는 애널리스트 컨센서스보다 약 30 베이시스 포인트 낮은 수치였다.

특히 판매량 성장은 기대치보다 약 140 베이시스 포인트 낮은 -1.9%로 실망스러운 결과를 보였다.

긍정적인 가격-믹스 효과는 이러한 판매량 감소를 부분적으로만 상쇄했다. 또한, 매각 예정인 "에센셜 홈" 사업부는 해당 분기 동안 유기적 매출이 7% 감소하여 관세 압박 속에서 그 가치에 대한 우려를 불러일으켰다.

이러한 도전에도 불구하고, 번스타인 애널리스트들은 세 가지 주요 요인을 들어 레킷의 미래 성과에 대한 낙관론을 표명했다.

첫째, 실행력이 눈에 띄게 개선되었다. 이전 주가 하향 조정의 주요 이유는 저조한 시장 점유율 성과였다.

지난 6개월 동안 업계 데이터에 따르면 레킷은 미국, 유럽, 중국에서 거의 안정적인 시장 점유율을 보이며 꾸준한 개선을 보여주었다.

둘째, 회사의 성장 촉진제에 대한 기대치가 더 현실적으로 조정되었다.

작년 말에는 시장이 "에센셜 홈" 매각과 NEC 소송 해결에 대해 지나치게 낙관적인 기대를 가졌다는 우려가 있었다. 올해 초 두 사안 모두에 대한 실망스러운 결과로 인해 시장 기대치가 더 현실적으로 조정되었고, 관세 불확실성으로 인한 잠재적 지연에도 불구하고 향후 성장 촉진제에 대한 전망이 더 편안해졌다.

마지막으로, 애널리스트들은 2025년 하반기 미국에서 레킷의 성과가 더 낙관적일 것으로 예상한다.

이러한 전망은 회사가 이전의 미드 존슨 관련 공급망 문제와 클로록스(NYSE:CLX)의 사이버 보안 공격 1주년을 지나면서 비교 기준이 더 용이해질 것이라는 점에 기반한다. 이러한 요인들은 레킷이 연간 가이던스를 달성할 수 있다는 확신을 높여준다.

실행력의 가시적인 개선, 더 유리한 성장 촉진제 궤도, 그리고 2025년 하반기 성장 가속화에 대한 긍정적 지표를 고려할 때, 번스타인 애널리스트들은 레킷의 현재 밸류에이션이 부당하게 낮다고 판단하고 있다.

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