Investing.com - 미국 주식 선물은 목요일 혼조세를 보인 전날 거래에 이어 소강상태를 유지했으며, 시장은 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책이 경제 활동에 미치는 영향을 가늠하려 하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)은 최신 회의에서 금리 인하를 단행할 것으로 예상되지만, 트레이더들은 향후 몇 개월 동안 당국이 보다 중립적인 정책 단계로 전환할 신호를 보낼 수 있는지 주목하고 있다. 미국 실업 청구 데이터도 발표될 예정이며, 시장은 금요일 발표될 중요한 비농업 고용 보고서를 기다리고 있다.

1. 선물 시장 소강상태

미국 주식 선물은 보합선 주변에서 움직이고 있으며, 투자자들은 이번 주 노동 시장 데이터를 평가하고 유럽중앙은행의 주요 금리 결정을 기다리고 있다.

03:31 ET(07:31 GMT) 기준, 다우 선물 계약, S&P 500 선물, 나스닥 100 선물은 모두 대체로 변동이 없었다.

월스트리트 주요 지수는 전날 소폭 혼조세로 마감했다. 기준 S&P 500은 대체로 보합이었고, 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 상승한 반면, 블루칩 다우존스는 하락했다.

트럼프의 관세 정책이 미국 경제에 영향을 미치기 시작했다는 데이터로 인해 투자심리가 위축되었다. 민간 고용 증가와 주요 서비스 부문 지표가 모두 예상치를 하회했으며, 연방준비제도의 세계 최대 경제에 대한 보고서에 따르면 관세가 가격에 상승 압력을 가하면서 경제 활동이 감소했다.

한편, 트럼프 행정부가 강철과 알루미늄에 대한 관세를 50%로 두 배 인상한 조치가 수요일부터 발효되었지만, 미국과 다른 여러 국가들이 7월에 예정된 가혹한 수입 관세 부과를 피하기 위한 합의에 도달할 것이라는 낙관론은 여전히 남아있다. 특히 관심을 끄는 것은 이번 주 트럼프와 중국의 시진핑 주석 간의 잠재적 논의로, 투자자들은 이를 통해 세계 최대 두 경제국 간의 무역 긴장이 완화되기를 기대하고 있다.

2. ECB 결정 임박

유럽중앙은행은 목요일 최신 정책 회의에서 금리를 인하할 것으로 널리 예상되고 있으며, 특히 최근 데이터에 따르면 유로존 통화 지역의 인플레이션이 지난달 ECB의 목표 수준 아래로 완화되었다.

지난 6월 이후, 중앙은행은 완만한 임금 상승과 약한 경제 활동에 직면한 경제에 대응하여 일곱 차례 차입 비용을 인하했으며, 이는 물가 압력 완화의 두 가지 가능한 신호이다.

유로를 사용하는 20개국의 소비자 물가 인플레이션은 5월에 1.9%로 완화되어 2.0%의 예상치를 하회했으며, 이는 에너지 가격 하락과 서비스 비용 감소 덕분이다. 전월에는 이 수치가 2.2%였다.

식품과 연료와 같은 변동성이 큰 항목을 제외한 이른바 ’핵심’ 인플레이션도 2.7%에서 2.3%로 감속되었다고 유럽연합 통계청인 유로스탯의 데이터가 밝혔다.

인플레이션이 ECB의 2% 목표치 아래로 떨어졌음에도 불구하고, 이번 주 중앙은행의 예금 금리를 25 베이시스 포인트 인하하여 2.0%로 낮추는 것은 시장에서 이미 거의 확실시되고 있다.

그럼에도 불구하고, ING의 분석가들은 고객들에게 보낸 메모에서 논쟁이 투자자들이 현재 생각하는 것보다 더 치열할 수 있다고 말했다. 그들은 "ECB가 금리를 계속 인하할 이유가 많이 있지만", 더 강경한 정책 입안자들은 "의심할 여지 없이 브레이크를 밟을 몇 가지 주장을 찾을 것"이라고 덧붙였다.

3. 실업 청구에 주목

오늘 미국 경제 일정의 하이라이트는 최신 실업 청구 수치가 될 것이며, 이는 이번 주 발표된 노동 시장 데이터 목록에 추가될 것이다.

경제학자들은 미국인의 주간 첫 실업 수당 청구 건수가 5월 24일로 끝나는 주의 240,000건에서 236,000건으로 소폭 감소할 것으로 예상하고 있다.

이번 주 초 별도의 보고서에 따르면 미국 민간 고용주들은 5월에 예상보다 적은 일자리를 추가했으며, 이는 기업들이 트럼프의 관세 정책을 둘러싼 불확실성에 직면하면서 노동 시장이 냉각될 가능성이 있다는 신호이다. 다른 곳에서는 4월에 구인이 증가했지만 해고도 증가했으며, 이는 노동자에 대한 수요가 약간 약화되고 있음을 나타낼 수 있다.

그러나 이러한 데이터 포인트들은 주로 금요일의 중요한 월간 비농업 고용 보고서의 전조 역할을 하며, 이 보고서는 미국이 5월에 130,000개의 일자리를 추가했음을 보여줄 것으로 예상되며, 이는 4월의 177,000개에서 감소한 수치이다.

4. 브로드컴 실적 발표 예정

브로드컴은 목요일 기업 실적 발표의 주요 기업이 될 것이며, 반도체 그룹은 최첨단 인공지능 칩에 대한 수요 상태에 대한 새로운 통찰력을 제공할 가능성이 있다.

일부 투자자들은 기업들이 불투명한 경제 전망에 직면하면서 AI 지출을 억제할 수 있다는 우려를 제기했으며, 다른 이들은 올해 초 중국의 DeepSeek에서 저비용 모델이 등장한 이후 지출의 필요성에 대한 의문을 제기했다. 그러나 주요 기술 기업들은 최근 신생 기술에 대한 대규모 투자 계획을 지지했다.

3월, 브로드컴의 CEO는 이러한 우려를 불식시키기 위해 회사가 데이터 센터용 맞춤형 AI 칩에 현금을 쏟아붓는 하이퍼스케일 고객들의 수요에 힘입어 2분기에 AI 반도체에서 44억 달러의 매출을 기록할 것이라고 예측했다.

브로드컴은 이러한 맞춤형 칩에 대한 수요로 강화되었으며, 특히 AI 강자인 Nvidia가 설계한 프로세서 외에 대체 소스를 찾고자 하는 클라우드 컴퓨팅 기업들의 수요가 큰 역할을 했다.

다른 곳에서는 애슬레저 웨어 클라우드 데이터 관리자 Rubrik과 소매업체 룰루레몬이 월스트리트 종장 후 브로드컴과 함께 실적을 발표할 기업들 중 하나가 될 것으로 예상된다.

5. 유가 상승

유가는 목요일 최근의 손실 이후 안정세를 보였으며, 미국의 가솔린 및 증류유 재고가 예상보다 크게 증가하면서 세계 최대 경제국의 수요에 대한 우려가 제기되었다.

03:26 ET 기준, 브렌트 선물은 0.5% 상승한 배럴당 65.17달러, 미국 서부 텍사스 중질유 선물은 0.4% 상승한 배럴당 63.09달러를 기록했다.

두 벤치마크 모두 수요일에 1% 이상 하락했으며, 정부 데이터에 따르면 미국 원유 재고가 지난 주 예상보다 큰 430만 배럴 감소한 것으로 나타났다.

그러나 가솔린 재고는 예상보다 훨씬 많은 520만 배럴 증가했으며, 증류유 재고도 420만 배럴이라는 건전한 수준으로 증가했다.

이러한 수치는 세계 최대 연료 소비국의 수요에 대한 일부 의문을 제기했으며, 특히 여행이 많은 여름 시즌을 앞두고 있다.

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