Investing.com - 제프리스는 투자자들에게 켄뷰(NYSE:KVUE) 주식의 최근 약세를 활용할 것을 권고하며, 화요일 6% 주가 하락 이후에도 매수 등급을 재확인하고 이 회사를 "자체 개선 변화 스토리"라고 평가했다.

"4월 재고 감소, 신중한 소비자, 그리고 초기 계절적 트렌드에 관한 최근 경영진의 발언이 추가적인 부정 요인으로 보인다"고 제프리스 애널리스트들은 인정했다. "그러나 이러한 요소들 중 일부는 이미 알려진 사항이며 가이던스는 변경되지 않았다."

이 회사는 4월 소매업체들의 재고 감소가 이미 켄뷰의 1분기 실적 발표 당시 공개되었다고 밝혔다.

"관세에 대응하기 위한 운전자본 관리는 합리적이지만, 결국 출하량은 소비와 일치하게 될 것"이라고 애널리스트들은 언급하며, 미국 소매 트렌드가 최근 성장세로 돌아섰다고 덧붙였다.

스킨케어 부문은 뉴트로지나를 중심으로 회복의 초기 신호를 보이고 있다고 한다.

"프로모션 전략의 변화가 브랜드 매출 증가의 60% 이상을 차지한다"고 제프리스는 작성했으며, 알레르기 시즌 트렌드도 긍정적이라고 밝혔다: Zyrtec과 Benadryl 같은 일반의약품(OTC) 알레르기 제품 매출은 작년 대비 4.5% 증가했으며, Visine 매출은 경쟁사의 공급 문제로 36% 급증했다.

제프리스는 또한 켄뷰의 재투자 추진을 강조했으며, 마케팅, R&D 및 자본 지출이 2024년에 11% 증가할 것이라고 전했다.

이 재투자율은 2025년에 더욱 상승하여 업계 평균과 일치하는 약 92%에 도달할 것으로 예상된다. "높은 재투자율은 더 나은 수익과 상관관계가 있다"고 제프리스는 언급하며, 하반기에 변곡점의 징후가 나타날 것이라고 덧붙였다.

이 회사는 켄뷰의 주당 공정가치를 27달러로 평가하며 밸류에이션 상승 가능성을 보고 있다. "켄뷰의 성장 변화가 진행됨에 따라, 주식은 동종업계 평균인 EBITDA 14-15배 또는 EPS 19-20배에 가깝게 재평가될 것으로 생각한다"고 제프리스는 말했다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.