Investing.com — 피치 (Fitch Ratings)는 2025년 6월 3일 캐나다 왕립은행 (Royal Bank of Canada, RBC) 및 뉴욕 지점의 신용도를 확인하며 장기 및 단기 발행자 채무 불이행 등급 (IDR)을 각각 ’AA-’ 및 ’F1+’로 유지했습니다. 또한 RBC의 자회사인 City National Bank (CNB)의 장기 IDR을 ’A+’에서 ’AA-’로 상향 조정하고 단기 IDR은 ’F1+’로 유지했습니다. 모든 등급에 대한 전망은 안정적입니다.

RBC의 ’AA-’ 장기 IDR은 자체 신용도 (VR) 또는 독립 신용 프로필 (SCP)의 영향을 받습니다. RBC의 견고한 시장 지위, 보수적인 위험 프로필, 탄력적인 자산 건전성, 평균 이상의 수익성, 효과적인 자본 관리 및 다각화된 자금 조달 프로필과 같은 요소가 VR에 기여합니다.

총 자산 2.2조 캐나다 달러 규모의 캐나다 최대 은행인 RBC는 ’aa-’의 비즈니스 프로필 점수를 보유하고 있으며, 이는 내재 점수인 ’a’보다 높습니다. 은행의 명성, 광범위한 유통 네트워크 및 선도적인 시장 점유율이 이 점수에 반영되어 있습니다. RBC는 또한 캐나다 최대의 투자 딜러이며 미국과 유럽의 자본 시장과 자산 관리 분야에서 강력한 입지를 가지고 있습니다.

RBC의 보수적인 위험 프로필은 견고한 위험 관리 프레임워크와 보수적인 위험 감수 성향에 의해 뒷받침됩니다. 이 은행은 주택 담보 대출에 비교적 높은 집중도를 보이며 총 대출 포트폴리오의 48%를 차지합니다. 캐나다 경제의 둔화로 인해 총 부실 대출 비율이 2025년 2분기에 88bp로 상승했지만, 이는 1년 전의 55bp에서 상승한 수치입니다. 피치는 엄격한 B-20 스트레스 테스트, 낮은 담보 대출 비율, 80% 초과 담보 대출에 대한 의무 주택 담보 대출 보험, 캐나다의 구조적인 주택 공급 부족이 포트폴리오의 낮은 손실 심각도를 계속 지원할 것으로 예상합니다.

RBC의 ’aa-’ 수익성 점수는 내재된 ’a’ 점수보다 높으며, 이는 강력한 수익 안정성과 다각화를 반영합니다. 특히 자산 관리 분야에서 기존 고객에 대한 상품 침투율을 높이고 예금 기반 거래 은행 업무를 성장시키는 데 중점을 두어 중기적으로 마진이 개선될 것으로 예상됩니다.

RBC의 보통주 자본 (CET1) 비율은 HSBC 캐나다 인수에 따라 2024년 2분기의 12.8%에서 2025년 2분기에 13.2%로 증가했습니다. 피치는 무역 정책 불확실성으로 인한 진화하는 위험을 고려할 때 RBC의 CET1이 2025 회계 연도 말까지 약 13% 수준을 유지할 것으로 예상합니다.

캐나다 최대 은행인 RBC는 광범위한 예금 확보 네트워크를 통해 지원되는 견고한 예금 기반을 보유하고 있습니다. 이 은행은 또한 다각화된 도매 자금 조달과 자본 시장에 대한 탁월한 접근성으로 예금 기반을 보완합니다. RBC의 대출 대 고객 예금 비율은 2025년 2분기에 94.5%로 캐나다의 동종 업체와 유사한 수준입니다.

피치는 RBC의 장기 IDR을 즉시 개선할 수 있는 신용 요소를 예측하지 않습니다. RBC의 CET1 비율이 등급 전망 기간 동안 재건할 수 있는 믿을 만한 계획 없이 12% 미만으로 떨어지거나 자산 건전성 및 수익성이 지속적으로 구조적으로 악화되는 경우 부정적인 등급 압력이 발생할 수 있습니다. 부정적인 등급 압력에 대한 기타 잠재적 요인으로는 대규모 거래 손실, 자본 재건에 대한 건전한 계획 없이 자본에 중대한 영향을 미치는 중요한 인수 또는 대규모 사이버 보안 또는 운영 사고가 있습니다.

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