Investing.com - 제퍼리스는 화요일 보고서에서 넷플릭스(NASDAQ:NFLX)에 대한 매수 등급을 재확인하고 목표가를 1,200달러에서 1,400달러로 상향 조정했으며, 스트리밍 거인의 장기 성장 궤도와 단기적 호재에 대한 자신감을 표명했다.

분석가들은 "미국 가격 인상과 탄탄한 콘텐츠 라인업이 2025년 하반기 잠재적 상승을 이끌 것으로 보이는 유리한 성장 경로"를 예상한다고 밝혔다.

2024년 기록적인 4,100만 명의 순 구독자 증가와 지난 1년간 84%의 주가 상승 이후, 투자자들은 넷플릭스가 어떻게 이러한 모멘텀을 유지할 수 있을지에 대해 논의해왔다.

제퍼리스는 ’오징어 게임’, ’기묘한 이야기’, ’웬즈데이’ 같은 인기 시리즈와 최근 가격 인상에도 불구하고 제한적인 이탈률 덕분에 성장이 계속될 것으로 전망한다.

"최근 가격 인상으로 인한 이탈률이 제한적이어서 장기적인 가격 결정력이 온전하다는 것을 시사한다"고 회사는 언급했다.

제퍼리스는 광고가 향후 몇 년 동안 주요 수익원이 될 것으로 예상한다. "광고 사업은 아직 초기 단계로, 2025 회계연도 20억 달러에서 장기적으로 100억 달러 이상으로 5배 성장할 가능성이 있다"고 제퍼리스는 밝혔다.

분석가들은 넷플릭스가 현재 69억 달러에서 5년 내 180억 달러에 이르는 연간 20% 이상의 잉여현금흐름 성장을 유지할 수 있을 것으로 예측했다.

위험 요소로는 특히 미국과 캐나다에서 2026년의 어려운 비교 전망과 라이브 스포츠 투자로 인한 마진 압박 가능성이 있다.

그럼에도 불구하고 제퍼리스는 2026 회계연도와 2027 회계연도 EBITDA 예측을 각각 4%와 5% 상향 조정했으며 "장기적 가치 평가가 상승 가능성을 뒷받침한다"고 언급했다.

제퍼리스의 새로운 1,400달러 목표가는 현재 수준에서 약 15% 상승을 의미하며 "2026 회계연도 EBITDA의 약 36배"를 반영한다.

회사는 "우리는 계속해서 단기, 중기 및 장기적으로 NFLX에 대한 유리한 성장 경로를 예상한다"고 결론지었다.

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