Investing.com - BTIG는 Doximity Inc (NYSE:DOCS)의 등급을 매수로 상향 조정하고 목표가를 80달러로 설정했으며, 최근 매크로 우려는 과장되었고 회사의 디지털 제약 판매 도구에 대한 수요는 여전히 강세를 유지하고 있다고 밝혔다.

Doximity 주가는 최근 83달러 고점에서 약 52달러로 하락했으며, 약가 개혁에 대한 우려, 잠재적인 미중 무역 긴장, 그리고 광범위한 매크로 불확실성으로 인해 압박을 받았다.

그러나 BTIG는 회사의 기본 요소는 온전하며 2026 회계연도에 대한 가이던스는 보수적일 가능성이 높다고 밝혔다.

"우리의 견해로는 최근 하락을 주도하는 많은 우려가 과도하다"고 분석가들은 언급했다.

DOCS는 지난 16분기 중 16분기 동안 컨센서스 매출 및 EBITDA를 상회했으며, 보수적인 가이던스를 제시하는 경향이 있다.

이 회사는 Doximity의 최상위 20개 고객 중 123%를 포함한 119%의 후행 12개월 순 매출 유지율을 강력한 고객 참여의 신호로 지적했다.

또한 92%의 총 마진, 55%의 EBITDA 마진, 그리고 9억 달러의 현금을 보유한 무부채 대차대조표를 언급했다.

BTIG는 연구 관련 서비스에 대한 압박에도 불구하고 표적화된 제약 판매 기술에 대한 수요가 강세를 유지할 것으로 예상한다. 이 회사는 동종 기업 Veeva의 최근 결과가 3년 만에 가장 높은 상업 매출 성장을 보여주었으며, 이는 이러한 추세를 강화한다고 밝혔다.

고객이 캠페인 지출을 직접 관리할 수 있게 해주는 Doximity의 셀프 서비스 포털도 높은 투자 수익률의 증거로 강조되었다.

가치 평가 측면에서, DOCS는 예상 2027년 EBITDA의 21.7배로 거래되며, 이는 동종 업계 평균보다 약간 높다. BTIG의 80달러 목표는 35배를 의미하며, 이는 강력한 마진과 매출의 높은 가시성으로 정당화된다고 밝혔다.

"이 회사는 바이오제약 회복의 혜택을 받기에 좋은 위치에 있으며, 디지털 광고 솔루션에 대한 수요가 다시 증가할 것으로 예상합니다,"라고 BTIG는 덧붙였다.

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