Investing.com - 모건 스탠리가 노보네시스(Novonesis)에 대한 커버리지를 ’비중확대’(Overweight) 등급과 577 덴마크 크로네(DKK)의 목표가로 시작했으며, 이는 24%의 상승 여력을 의미합니다. 월스트리트 금융사는 구조적 수요 증가와 마진 확대에 힘입어 주가가 과거의 프리미엄 수준으로 회복될 것으로 예상합니다.

"노보네시스는 동종업계보다 높은 매출 성장과 마진을 유지할 수 있는 구조적 시장 동력을 갖춘 고품질 바이오테크 기반 성장 기업입니다,"라고 토마스 P. 리글스워스가 이끄는 애널리스트들이 작성했습니다.

"지속적인 성장을 실현하면 주가가 경쟁사 대비 과거 프리미엄 수준으로 회복될 것입니다,"라고 그들은 덧붙였습니다.

애널리스트들은 2024년부터 2027년까지 7.4%의 매출 연평균 성장률(CAGR)과 18.2%의 주당순이익(EPS) CAGR을 예상하며, 2025년과 2026년 EBITDA 추정치는 시장 컨센서스보다 각각 8%와 3% 높습니다.

주요 성장 동력으로는 합병 기업의 개선된 상업적 실행력, 시너지 실현, 그리고 유제품, 바이오에너지, 인간 건강과 같은 핵심 최종 시장에서의 성장 기회가 포함됩니다.

모건 스탠리는 노보네시스가 경쟁사 대비 500 베이시스 포인트 높은 R&D 지출을 유지하고 있어, 지속 가능한 혁신 파이프라인과 성장 우위를 확보하고 있다고 강조했습니다.

은행은 노보네시스의 EV/EBIT 배수가 시간이 지남에 따라 더 높아질 것으로 예상합니다. "우리의 목표가에서 EV/EBIT 프리미엄은 약 40%에서 약 70%로 상승합니다 - 2008-13년 마지막 성장 붐 시기에 노보네시스는 평균 98% 프리미엄으로 거래되었습니다."

애널리스트들은 또한 2025년에 발표된 1억 유로와 같은 자사주 매입 재개가 추가적인 촉매제가 될 수 있다고 보며, 노보자임즈(Novozymes)(OTC:NVZMY)가 2011년부터 2022년까지 시가총액의 16%를 소각한 역사적 프로그램을 언급했습니다.

노보네시스는 2024년 노보자임즈와 크리스티안 한센(Chr. Hansen)의 합병을 통해 설립되었으며, 효소, 배양, 프로바이오틱 기술 분야의 리더십을 결합하여 글로벌 바이오테크놀로지 거인을 탄생시켰습니다.

모건 스탠리는 가격 결정력과 마진 확대의 지속성에 관한 의문을 포함한 여러 위험 요소를 지적했습니다. 그러나 은행은 노보네시스의 구조적 성장 노출과 제조 효율성이 이러한 우려를 상쇄한다고 믿습니다.

은행은 이 회사가 2028년까지 순현금 상태가 될 것으로 예상합니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.