Investing.com - 웰스파고 애널리스트들은 4월 초부터 강한 반등을 보인 후 투자자들이 미국 소형주 익스포저를 줄일 시점이라고 판단하고 있습니다.

"미국 소형주는 4월 8일 시장 저점 이후 미국 대형주와 대등한 성과를 보였습니다"라고 이 회사는 언급했으며, 두 카테고리 모두 4월 8일부터 5월 20일까지 약 20% 상승했습니다.

웰스파고에 따르면 이번 랠리는 "관세 우려 완화, 예상보다 양호한 경제 데이터, 그리고 전반적으로 견고한 실적 시즌"에 힘입은 것입니다.

이러한 요인들이 "미국 소형주에 대한 시장 심리를 다시 활성화시켰습니다."

"최근 미국 소형주 랠리는 이 자산군을 권장 포트폴리오 배분 수준으로 축소할 매력적인 기회로 보고 있습니다"라고 은행은 덧붙였습니다.

그럼에도 이 회사는 이 자산군에 대해 중립적인 전술적 평가를 유지하며, 랠리가 지속 가능하지 않을 수 있다고 경고합니다.

"관세가 우리가 처음 생각했던 것보다 더 공격적이라는 사실은 여전히 유효합니다"라고 웰스파고는 경고하며, "예상보다 높은 금리와 관세율로 인해 실적 전망 하향 조정이 계속되고 있습니다"라고 덧붙였습니다.

웰스파고에 따르면 "규제 완화 전망, 단기 금리 인하, 2025년 말부터 2026년까지 이어질 경기 순환적 회복"과 같은 긍정적 요인들이 소형주를 지지하고 있지만, 이는 지속적인 거시경제적 역풍과 균형을 이루고 있습니다.

이러한 환경을 고려할 때, 은행은 소형주에서 다른 영역으로 자산을 재배분할 것을 권장합니다. "우리는 계속해서 미국 대형주와 미국 중형주를 선호합니다"라고 애널리스트들은 작성했습니다. "이 기회를 활용하여 소형주 보유량을 장기 목표 배분 수준으로 축소하고, 대형주와 중형주로 재배분하는 것이 좋겠습니다."

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