Investing.com - 제프리스는 화요일 발표한 보고서에서 사우스웨스트 항공(NYSE:LUV)의 등급을 ’언더퍼폼’에서 ’홀드’로 상향 조정했다. 이는 고위 경영진과의 미팅 후 항공사의 운영 개편 및 수익성 개선 이니셔티브에 대한 신뢰가 높아졌기 때문이다.

제프리스 애널리스트들은 "달라스 비즈니스 투어에서 밥 조던 CEO 겸 부회장과 톰 독시 CFO를 만났다"고 밝혔다.

주요 내용 중 하나는 2025년에 계획된 18억 달러 규모의 EBIT 이니셔티브였다.

이는 수익 관리, 서비스 축소, 유통 확대에서 10억 달러, 비용 절감에서 3억 7천만 달러, 그리고 수하물 요금, 기본 요금제, 충성도 프로그램 강화에서 4억 달러를 포함한다고 한다.

제프리스는 "경영진은 이를 고객 확보를 위한 제품 및 네트워크의 지속적인 평가 과정의 일환으로 보고 있다"며, 사우스웨스트의 2025년 조정 영업이익 예상치를 7억 1,100만 달러로 상향했는데, 이는 2024년 기록한 3억 4,100만 달러의 두 배 이상이다.

사우스웨스트의 진화하는 항공기 레이아웃 전략도 호평을 받았다. 새로운 구성은 전체 좌석의 26%에 해당하는 46개의 추가 다리 공간 좌석을 특징으로 하며, 희소성 가치를 유지하면서 "평방 피트당 수익을 극대화"하도록 최적화되었다.

제프리스는 5월 28일을 사우스웨스트의 기본 이코노미 요금제와 수하물 요금 정책 업데이트 출시일로 지목하며, 이러한 변화가 2025년 EBIT에 4억 달러를 기여할 수 있을 것으로 추정했다.

이 회사는 "단지 15%만이 이를 구매하며, 업셀링 및 모든 요금 유형을 인상할 기회가 있다"고 언급했다.

비용 통제도 진전을 보였다. 애널리스트들은 "1분기에 60명의 관리자 중 42명이 비용을 절감했다"며, 대시보드, 성과 기반 급여, 그리고 조직 전반의 중복성을 줄인 인력 감축을 공로로 꼽았다.

제프리스는 투자 등급 유지와 항공기 주문 가치 활용을 포함한 사우스웨스트의 장기 전략에 대한 신뢰를 유지했다. 이 회사는 주식 가치를 2026년 예상 P/E의 13배, 2026년 EBITDAR의 5배로 평가하며, 이는 "실현 가능한 이니셔티브에 대한 신뢰 증가"를 반영한다고 밝혔다.

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