[인포스탁데일리=박상철 기자]

◇ 현대로템(064350), 실적 호조 지속 전망 등에 급등

KB증권은 동사에 대해 올해 1분기 방산 수출 영업이익률을 38.3%로 추정한다며, 경쟁 제품의 높은 단가로 수주 마진 자체가 높은 상황에서 환율 상승과 제작대수 증가에 따른 생산성 향상, 대량구매에 따른 원가하락 등이 가세한 결과라고 밝혔다. 이어 환율 하락 등을 감안하더라도 현재 수주잔고에 있는 방산 수출의 영업이익률은 30% 이상으로 유지될 것이라면서 앞으로 분기 영업이익이 2,000억원 아래로 떨어지는 일은 없을 것으로 전망했다.

아울러 폴란드와 루마니아 등에 대한 계약이 예상보다 늦어지면서 투자자들의 우려가 커지고 있지만, 동사 측은 수주계약시점과 상관없이 자재발주와 생산, 설비증설 등을 진행중이라며 시점이 문제일 뿐 수주확보 자체에는 문제가 없을 것으로 추정했다.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 120,000원 -> 165,000원[상향]

현대로템 수소추출기 설비조립센터 전경(사진=현대로템)

◇ 한화생명(088350), 무디스, 동사 신용등급 ’A1 안정적’ 상향 조정 소식에 강세

전일 동사는 언론을 통해 글로벌 신용평가사 무디스(Moody’s)로부터 신용등급을 ’A2 긍정적(Positive)’에서 ’A1 안정적(Stable)’으로 평가받았다고 밝혔다. 이는 올해 한국신용평가, 한국기업평가, 나이스(NICE)신용평가 등 국내 3대 신용평가사와 글로벌 신평사 피치(Fitch)에 이은 연속 상향이다.

이와 관련, 무디스는 "동사는 우수한 브랜드 인지도와 영업력을 바탕으로 보장성상품 판매를 확대해 높은 보험계약마진(CSM)을 창출하고 있다"며, "국내 최대 보험판매전문회사(GA)인 한화생명금융서비스의 우수한 판매역량을 바탕으로 수익성 중심의 상품 포트폴리오로 개선되고 있다"고 평가했다. 이어 "자본규제 강화와 금리 하락에도 양호한 자산부채관리(ALM)을 바탕으로 안정적인 자본건전성을 유지했다"며, "꾸준한 신계약 CSM 창출과 장기채권 투자 확대를 통해 듀레이션 갭을 최소화해 향후 금리 리스크에도 안정적인 지급여력비율(K-ICS)을 보일 것"이라고 밝혔다.

◇ 삼성물산(028260), 삼성그룹 지배구조 혁신 수혜 및 SMR 사업 확대 기대감 분석 등에 강세

IM투자증권은 동사에 대해 삼성그룹 지배구조 혁신 수혜 및 SMR 사업 확대가 기대된다고 밝혔다. 먼저 지난해 11월 삼성전자는 이사회를 열고 향후 1년간 총 10조원의 자사주를 분할 매입하는 계획을 의결했다며, 이처럼 총 10조원의 자사주를 분할 매입하는 것은 삼성전자가 향후 지배구조를 개선하겠다는 신호를 주식시장에 전달하는 것이라고 밝혔다. 또한, 최근 삼성바이오로직스는 CDMO사업을 담당한 기존 회사를 존속법인으로 바이오시밀러와 신약개발 자회사인 삼성바이오에피스를 지배하는 삼성에피스홀딩스(가칭)를 신설회사로 인적분할한다고 공시한 가운데, 신약 개발 사업 진출 및 삼성바이오로직스 (KS:207940) CDMO 수주의 최대 걸림돌인 고객사와의 이해상충 문제를 해결할 수 있어 이를 통하여 지배구조가 개선되는 효과가 나타날 것으로 전망했다.

아울러 루마니아 SMR 사업의 경우 NuScale이 ’25.7월까지 77MW에 대한 미국 NRC 승인 취득을 추진 중일 뿐만 아니라 동사는 올해말까지 FEED 공동 수행 중으로 향후 EPC 연계 수주가 가시화 될 것으로 전망했다. 또한, 스웨덴 개발사(Karnfull Next), 에스토니아 개발사(Fermi Energia) 등과 사업협약 체결 등을 통하여 북유럽 국가에서 추진 중인 GE-Hitachi 노형의 SMR 사업참여를 확대하고 있다며, 이렇듯 루마니아 SMR 사업 및 에스토니아, 스웨덴 등 유럽 SMR 사업 등을 통하여 글로벌 SMR 시장 주도권 선점 및 입지 확대를 추진하고 있어서 성장성 등이 가속화될 것으로 전망했다.

한편, 동사는 언론을 통해 지난 21일 카타르 수도 도하에서 카타르 경제자유구역청(QFZA)과 인프라 사업 공동 투자와 기술 협력을 위한 업무협약을 맺었다고 밝혔다.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 188,000원[유지]

삼성물산(사진=인포스탁데일리DB)

◇ 라파스(214260), 당사 패치형 위고비, 노보노디스크의 경구용 세마글루타이드 대비 약 60배 생체이용률 기록 소식 등에 상한가

정도현 동사 대표는 일부 언론을 통해 “당사의 노하우가 집약된 제형 설계기술이 패치형 비만약의 생체이용률을 높였다”며, “임상 1상 결과 동사의 패치형 ‘위고비(성분명 세마글루타이드)’가 노보노디스크의 경구용 세마글루타이드 대비 약 60배의 생체이용률(생체흡수율)을 기록했다"고 밝혔다. 이어 "설계를 개선해 이를 더 높일 여지도 있다며, 미국 시장 진출을 위해 현지 생산 방안도 검토 중”이라고 언급했다.

동사는 지난달 세계 최초로 마이크로니들 기술을 활용한 세마글루타이드의 생체이용률이 기존 피하주사(SC) 제형 대비 약 30% 높았다는 임상 1상 결과를 발표했으며, 이는 현재 시판 중인 노보노디스크의 경구용 세마글루타이드 ‘리벨서스’의 생체이용률이 SC 제형 대비 0.5% 미만임을 고려하면 흡수 효율이 약 60배 수준인 셈이라고 전해졌다.

한편, 동사는 지난 19일 세계 최초로 레티놀과 폴리데옥시리보뉴클레오티드(PDRN) 성분을 안정적으로 결합한 신제품 ’레티알엔’(Reti-RN) 패치를 출시했다고 밝힌 바 있다.

◇ 대화제약(067080), 리포락셀액 유방암 3상 결과 ASCO 초록발표 선정 소식에 급등

동사는 언론을 통해 5월 30일~6월 3일까지(현지시간) 미국 시카고에서 열리는 ’2025 미국임상종양학회(ASCO)’에서 리포락셀액의 유방암 임상 3상 결과가 ’Oral Abstract Session’에 선정되었으며 임상시험 조정자(CI)인 서울아산병원 종양내과 김성배 교수가 발표한다고 밝혔다.

ASCO 홈페이지를 통해 공개된 내용에 따르면, 이번 발표는 ’재발성 또는 전이성 HER2 음성 유방암 환자를 대상으로 진행한 다국가, 다기관, 제3상 임상시험’ 결과에 대한 것이다.

사진=대화제약

박상철 기자 [email protected]

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