Investing.com — S&P 글로벌 Ratings는 CrowdStrike Holdings Inc의 전망을 ’안정적’에서 ’긍정적’으로 수정하며, 이는 회사의 강력한 운영 성과를 인정한 결과입니다. ’BB+’ 발행자 신용 등급은 유지되었으며, 7억 5천만 달러 규모의 채권에 대한 발행 등급은 ’BB’에서 ’BB+’로 상향 조정되었습니다. 회수 등급 또한 ’5’에서 ’4’로 수정되었습니다.

CrowdStrike는 핵심 엔드포인트 보안 제품 및 클라우드 보안 분야의 기술 리더로서, 2024년 발생한 서비스 중단 문제에도 불구하고 업계 평균을 상회하는 상당한 회복력과 매출 성장을 보여주었습니다. 회사의 연간 반복 매출(ARR)은 내년에 50억 달러에 이를 것으로 예상되며, 잉여 현금 흐름은 연간 10억 달러를 초과할 것으로 전망됩니다.

이번 긍정적인 전망은 CrowdStrike가 업계 평균을 상회하는 매출, EBITDA 및 잉여 현금 흐름 성장을 지속적으로 창출할 것이라는 S&P의 기대를 반영합니다. 회사의 플랫폼 채택은 계속해서 강세를 유지할 것으로 예상되며, ARR은 내년에 50억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다.

CrowdStrike의 2025년 매출은 S&P의 이전 기본 가정치를 상회하며, 향후 2~3년간의 매출 및 잉여 현금 흐름 전망을 개선했습니다. 회사는 모듈 채택 증가와 신규 제품의 성장세가 두드러지게 나타나 효과적인 경영 및 실행 능력을 입증했습니다.

CrowdStrike는 또한 보안 분야 내 생성형 AI 확산의 주요 수혜자로 간주됩니다. 회사는 생성형 AI 보안 분석가인 Charlotte AI의 강력한 채택으로 엔드포인트 보안 분야에서 선두 위치를 더욱 강화했습니다. 회사의 스위트는 Falcon 플랫폼의 채택을 개선하는 데 기여했으며, Charlotte AI는 최신 분기에 100건 이상의 고객 계약에 포함되었습니다.

회사의 차세대 SIEM 사업은 위협 인텔리전스 수집 관행에 힘입어 2025 회계연도 말에 연간 반복 매출(ARR)이 1억 3,300만 달러로 전년 대비 115% 이상 성장했습니다.

소프트웨어 업데이트 중단과 관련된 미지의 비용에도 불구하고 CrowdStrike는 현재 등급에서 사고 관련 비용을 처리할 수 있는 상당한 완충 장치를 보유하고 있는 것으로 여겨집니다. 회사는 상당한 순 현금 포지션을 보유하고 있으며, 매출 및 EBITDA 규모를 확대하고, 연간 잉여 현금 흐름은 10억 달러를 초과합니다.

급변하는 경쟁 환경과 CrowdStrike의 성장에 대한 집중을 고려하여 S&P는 잠재적인 M&A 활동을 고려하여 등급에 여유를 두고 있습니다. 현재의 성과 추세가 지속된다면 회사는 향후 6~12개월 내에 잠재적인 등급 상향에 대한 준비가 잘 되어 있습니다.

S&P 글로벌 Ratings는 CrowdStrike의 재무 정책이 더 공격적으로 변하여 더 큰 주주 수익을 지원하거나 대규모 인수에 참여하는 경우, 또는 S&P 글로벌 Ratings 조정 레버리지가 2배 영역을 초과하는 경우 CrowdStrike에 대한 등급을 낮추는 것을 고려할 수 있습니다. 향후 6~12개월 내에 ’BBB-’로 등급이 상향 조정되려면 회사가 지속적으로 매출과 EBITDA를 확대하고 S&P 글로벌 Ratings 조정 레버리지를 2배 미만으로 유지해야 합니다.

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