사진=홈디포 홈페이지

[인포스탁데일리=허준범 기자] 한국투자증권은 홈디포(HD)에 대해 고금리 부담 속에서도 관심을 높여볼 기업이라고 판단했다.

1분기 매출은 전년동기대비 9.4% 증가한 398.6억달러로 예상치였던 392.7억달러를 상회했다. 고객 거래건수가 3.9억건으로 전년동기대비 2.1% 증가했고, 객단가가 90.71달러로 전년 동기 대비 높아졌기 때문이다. 반면 조정 영업이익 및 주당순이익(EPS)은 52.7억달러, 3.56달러로 컨센서스였던 35.1억달러와 3.59달러를 모두 하회했다.

1분기에는 국채금리 및 모기지금리가 높은 수준으로 유지되고 있고 경기 불확실성이 지속됨에 따라 대량 주택 프로젝트가 지연되고 있음에도 우려보다 양호한 매출 성장이 이어졌다.

소규모 프로젝트 수요가 지속과 봄맞이 행사에 따른 성과가 반영으로 전체 동일점포 매출은 전년동기대비 0.3% 감소했으나 미국 내에서는 0.2% 증가하며 미국 실적 약화 부담을 상쇄했다.

자료=한국투자증권

2025년 연간 가이던스는 유지했다. 전체 매출 및 일회성 요인 제외 매출 성장률은 2.8%, 1.0%로 제시했고 새로운 점포를 13개 늘릴 계획도 공개했다. 조정 영업이익률을 13.5%, 조정 EPS는 전년대비 2% 증가한 15.24달러 유지했다.

최보원 한국투자증권 연구원은 "미국의 대표 유통 업체들이 관세 부담을 이유로 가격 인상 필요성을 강조한 반면 홈 디포는 가격 유지 계획을 공개했다"며 "지난 분기에 이어 이번 분기에도 홈 디포는 동일 업종 내에서도 미국을 중심으로 공급망이 안정화되어 있는 점을 강조한 점이 고무적이었다"고 판단했다.

한편 한국투자증권은 홈디포가 경기소비재 기업 중에서도 투자 매력도가 높은 업체라고 판단했다.

최보원 연구원은 "고금리 장기화로 대규모 프로젝트는 지연되고 있으나 비중 높은 미국에서 소규모 주택 개량 수요가 이어지고 있기 때문"이라며 "미국의 기존주택 판매는 더디게 회복되고 있으나 신규주택 판매가 2개월 연속 증가했고 모기지금리 상승에도 지연된 모기지 신청건수가 늘고 있는 점도 홈 디포의 실적에 긍정적으로 작용할 것"이라고 전망했다.

이어 "홈디포의 12개월선행 PER은 24.5배로 연초의 26.3배 대비로는 여전히 진입 부담도 낮다"며 "경기소비재 기업 중에서도 공급망 재편 영향이 제한적이며 안정적인 주주환원 정책을 지속하는 업체라는 점도 매력적"이라고 평가했다.

허준범 기자 [email protected]

인포스탁데일리에서 읽기