화이자, 3분기 실적 발표 앞두고 투자자들의 면밀한 검토 직면

화이자(NYSE:PFE)가 화요일에 3분기 재무 결과를 발표할 예정인 가운데, 회사와 CEO는 행동주의 헤지펀드 Starboard Value의 강화된 감시를 받고 있습니다. 투자자들과 분석가들은 지난 1년간 제약회사의 광범위한 비용 절감 조치 이후 수익성 개선의 징후를 찾고 있습니다. 또한 2021년부터 2023년까지의 인수 열풍 동안 획득한 암 치료제의 매출 성장에 특히 주목하고 있습니다.

화이자의 경영진은 2025년 가속화된 성장을 위한 기반을 마련할 것으로 예상됩니다. 화이자 주식을 보유하고 있는 Gabelli Funds의 포트폴리오 매니저 Jeff Jonas는 매출 개선과 더 강력한 재무상태로 인해 내년에 실적이 크게 개선될 것으로 예상하며, 이는 회사의 약 6%에 달하는 배당 수익률을 보호할 수 있을 것이라고 말합니다.

화이자의 주가는 팬데믹 우려가 줄어들고 COVID-19 백신 및 치료제 매출이 감소함에 따라 하락했으며, 주가는 팬데믹 정점의 약 절반 수준에서 거래되고 있습니다. 약 1,620억 달러의 가치를 지닌 이 회사는 이러한 하락세 속에서 투자자들이 이탈하는 모습을 보였습니다.

Starboard Value는 화이자 이사회가 회사의 부진한 실적에 대해 경영진에게 책임을 묻지 않았다고 비판했습니다. Starboard의 CEO인 Jeff Smith는 리더십 변화가 도움이 될 수 있다고 제안했지만, 화이자 CEO Albert Bourla의 사임을 명시적으로 요구하지는 않았습니다.

화이자는 COVID-19 매출 감소 외에도 실험적 비만 치료제의 실망스러운 결과, RSV 백신의 부진한 출시, 그리고 임상 시험에서의 사망으로 인한 겸상적혈구병 치료제 Oxbryta의 철수 등 여러 도전에 직면해 왔습니다.

분석가들은 3분기 매출이 149.5억 달러로 전년 대비 13% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 2023년 2분기는 회사가 COVID 백신 및 치료제 매출 전망을 하향 조정했을 때 최저점을 기록했습니다. Guggenheim의 분석가 Vamil Divan은 미국에서 늦은 여름 동안 COVID 사례가 급증한 것이 이 분야에서 화이자의 분기 실적이 예상보다 좋을 수 있다고 언급했습니다.

그러나 Divan은 강력한 분기 실적만으로는 투자자들의 우려를 해소하기에 충분하지 않을 것이라고 강조했습니다. 화이자 경영진은 비용 관리와 파이프라인 개발 모두에서 미래 성장에 대한 약속을 보여줄 필요가 있습니다.

투자자들은 특히 화이자가 작년 430억 달러에 Seagen을 인수하면서 획득한 암 치료제 Padcev와 Adcetris의 성과에 관심을 갖고 있습니다. Birmingham Capital Management의 임원인 William Couchman은 화이자가 인수한 회사를 계속 통합함에 따라 Seagen 약물의 성과가 개선될 것으로 예상합니다. Birmingham Capital Management는 LSEG 데이터에 따르면 6월 기준으로 약 500만 달러 상당의 화이자 주식을 보유하고 있으며 계속해서 주식을 매입하고 있습니다.

화이자 주식은 지난 금요일 28.45달러로 소폭 하락하며 마감했습니다. Couchman은 화이자가 인수의 가치를 입증하고 다른 제품들이 견인력을 얻게 되면 주가가 이러한 성공을 반영할 것이라고 확신을 표명했습니다.

이 기사에는 Reuters의 기여가 포함되었습니다.

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