[인포스탁데일리=박상철 기자]

■ 달바글로벌(483650), 신규상장 첫날 급등

금일 코스피시장에 신규 상장한 동사의 주가는 공모가 66,300원을 상회한 118,000원에 시초가를 형성한 뒤 현재 급등세를 기록중이다.

한편, 동사는 화장품 전문업체로, 프리미엄 비건 화장품 브랜드 d’Alba를 운영하고 있으며, 주요 제품으로는 미스트, 세럼, 크림, 마스크, 선크림 등 다양한 기초 화장품 등이 있다. 또한, 신규 라인인 d’Alba Signature를 런칭하여 뷰티 디바이스의 판매를 개시했다.

■ 한온시스템(018880), 수익성 회복 난항 분석 등에 하락

한국투자증권은 동사에 대해 5월12일부터 14일까지 NDR을 진행한 가운데 1분기 수익성 부진 원인으로 R&D 자본화 회계처리 변경과 고객사로부터 정산 받은 리커버리 금액 축소 등을 꼽았다며, 장기적으로도 추가 구조조정이 남아있는 등 수익성 회복까지는 여전히 많은 난관이 남아있음을 시사했다고 언급했다.

이와 관련, R&D 등 공격적인 투자로 기술력 기반의 해자와 진입장벽을 구축했지만, 투자비 회수가 지연되고 있는데, 2026년까지는 순적자 구조가 지속될 가능성이 높다고 밝혔다. 높아진 고정비를 상쇄하기 위해서는 지금보다 더 높은 EV 판매량을 가정해야 하는데, IRA 보조금 축소 등 EV 전환이 지연되고 있다고 설명했다. 또한, 주요 부품사 중 관세로 인한 수익성 하락폭이 가장 클 것으로 예상되며, 추가 구조조정 비용 및 이자비용 증가 등 재무건전성 악화도 리스크 요인으로 꼽힌다고 설명했다.

▷투자의견 : 중립[유지]

사진=한온시스템

■ 아이언디바이스(464500), 질화갈륨(GaN) 전력소자 구동에 특화된 고성능 게이트 드라이버 IC ’SMA6533’ 개발 소식에 급등

동사가 "질화갈륨(GaN) 전력소자 구동에 특화된 고성능 게이트 드라이버 IC ’SMA6533’을 개발한 것으로 전해졌다. 이번에 출시된 SMA6533은 고속·고정밀 제어가 요구되는 GaN 기반 시스템에 최적화된 제품이다.

이와 관련, 동사 박기태 대표는 "신뢰성 검증과 인증을 완료한 SMA6533을 시작으로, 휴머노이드 로봇, 미래형 모빌리티, AI 데이터센터 등으로 사업 포트폴리오를 확장해 나가겠다"고 밝혔다.

■ KT밀리의서재(418470), 통신사 해킹 반사수혜 기대감 등에 강세

하나증권은 국내 통신사 USIM 해킹 사태에 따른 가입자 이탈 여파가 경쟁사의 신규 가입자 유입으로 이뤄지고 있는 상황에 동사의 동반 수혜를 주목해야 한다고 밝혔다. 신규 가입자 유입이 통신사를 통해 가파르게 성장하고 있다며, 이번 통신사 해킹 사태로 인한 KT 신규 가입자 증가가 동사의 신규 고객 유입으로 이뤄질 수 밖에 없다고 설명했다.

이어 동사에 대해 올해부터는 확실한 밸류에이션 리레이팅 구간에 돌입한 것으로 분석. 1Q25 실적은 매출액 200억원(+18.9%, YoY), 영업이익 37억원(+29.6%, YoY)으로 역대 최대 실적을 달성했는데, 특히 2H25부터는 성장세가 더욱 가팔라질 것으로 전망했다. 특히, P, Q 증가에 따라 1Q25 호실적과 더불어 하반기로 갈수록 실적이 더욱 개선되는 상저하고의 패턴을 이어갈 것으로 분석했다.

KT밀리의서재 CI.

■ 코오롱티슈진(950160), 유전자 치료제 ’TG-C’ 성공 기대감 등에 소폭 상승

한국투자증권은 동사에 대해 최근 주가는 고점 대비 하락했지만, 내부적인 이슈는 없다며 유전자 치료제 TG-C의 성공 가능성은 높아지고 있다고 밝힘. 이에 내년 4월 첫 번째 임상 3상 결과 발표 시 보수적으로 추정한 rNPV를 상향할 수 있을 것으로 언급했다.

아울러 TG-C 승인 후 골관절염(OA) 시장은 류머티즘관절염(RA) 시장 이상으로 커질 수 있다며, 지금은 RA 표준 치료제로 자리 잡은 Enbrel과 Remicade 출시 전에도 시장성에 대한 의문이 있었다고 설명했다. TG-C도 RA 블록버스터 성공 선례에 맞춰 개발중이며, TG-C 적용 가능 환자수는 717만명으로 RA 총 환자수 130만 명 대비 5.5배 많아 시장 규모는 더욱 클 수 밖에 없다고 밝혔다.

▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 100,000원[유지]

박상철 기자 [email protected]

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