Investing.com — S&P 글로벌 Ratings는 2025년 5월 21일에 Hub International Ltd.의 장기 발행자 신용 등급을 ’B’에서 ’B+’로 상향 조정했다고 발표했습니다. 신용 평가 기관은 또한 회사의 선순위 담보부 채권 및 선순위 무담보 채권의 발행 등급을 각각 ’B’ 및 ’B-’에서 ’B+’ 및 ’B’로 상향 조정했습니다.

이번 등급 상향은 Hub International이 지속적인 강력한 매출 성장과 현금 흐름 창출 증가를 경험하고 있기 때문입니다. 이 회사는 최근 2026년까지 성장을 위한 자금 조달과 부채 감소를 촉진할 것으로 예상되는 소수 지분 투자를 발표했습니다.

S&P 글로벌 Ratings는 Hub의 재무 위험 프로필이 지속될 것으로 예상되는 부채 감소 추세의 혜택을 받을 것이라고 믿습니다. 회사의 신용 프로필에 대한 업데이트된 평가는 내부적으로 생성된 현금과 16억 달러의 소수 지분 투자로 조달된 자금의 사용을 반영합니다. 신규 및 기존 투자자 컨소시엄이 투자한 이 투자는 2026년까지 성장을 촉진하고 지속 가능한 부채 감소 추세를 지원할 것으로 예상됩니다.

Hub의 재무 레버리지와 EBITDA 이자 보상률은 2026년까지 각각 5.5x-6.0x 및 2.5x-3.0x로 개선될 것으로 예상됩니다. 회사의 매출은 2025년에 55억 달러, 2026년에 60억 달러를 소폭 초과할 것으로 예상되며, EBITDA 마진은 34%-35%로 꾸준히 유지될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 2025년에는 5억 3,500만 달러에서 5억 5,500만 달러, 2026년에는 7억 6,000만 달러에서 7억 8,000만 달러로 운영 현금 흐름이 증가할 것입니다.

이 회사는 미국에서 강력한 시장 입지를 유지하고 있으며, 미국에서 매출의 약 80%를 창출하고 있으며 5위의 보험 브로커입니다. 캐나다에서는 매출의 약 20%를 창출하고 있으며 Hub는 선도적인 보험 브로커입니다. 회사의 경쟁적 지위는 소매-상업/개인 및 도매/전문 부문 전반에 걸쳐 의미 있는 규모, 범위 및 다양성 향상에 의해 뒷받침됩니다.

안정적인 전망은 S&P 글로벌 Ratings가 Hub가 2026년까지 강력한 성장과 꾸준한 운영 성과를 유지하고 지속적인 부채 감소 추세를 보일 것이라는 견해를 반영합니다. 새로운 지분 투자는 성장 및 관련 운영 이니셔티브에 자금을 지원하기 위해 상당한 단기 유동성을 제공할 것으로 예상됩니다.

2026년까지는 가능성이 낮지만 등급 상향은 Hub의 경쟁적 지위의 지속적인 개선에 의해 주도될 것입니다. 그러나 Hub가 재무 정책의 변화나 약화된 운영 성과로 인해 상당한 신용 지표 악화를 겪는다면 등급이 하향 조정될 수 있습니다. 이는 매출 성장 둔화와 EBITDA 마진 압박으로 이어져 재무 레버리지 및 보상률이 각각 7.5x 및 약 2.0x의 실행률 수준으로 이동할 수 있습니다.

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