Investing.com — 알버타에 본사를 둔 석유 및 가스 탐사 및 생산 회사인 스트라스코나 리소스(Strathcona Resources Ltd.)는 2025년 5월 14일에 몬트니(Montney) 지역의 자산을 3건의 개별 거래로 매각할 계획이라고 발표했습니다. 매각 총 수익금은 약 28억 4천만 캐나다 달러로 예상됩니다. 매각 후 회사는 주로 오일샌드 생산에 집중할 예정입니다.

매각 후 운영 규모는 축소되지만, 스트라스코나는 수익금의 일부를 부채 감소에 사용하여 신용 지표를 크게 강화할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 전략에 따라 S&P 글로벌Ratings는 스트라스코나에 ’B+’ 발행자 신용 등급을 부여하고 신용 관찰 대상에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상했습니다. 무담보 채권에 대한 ’BB-’ 등급도 유지되었습니다.

신용 관찰 대상 지정은 몬트니 거래가 종료되고 부채가 상환된 후 스트라스코나의 등급이 한 단계 상향될 가능성이 높음을 나타냅니다. 스트라스코나의 몬트니 자산은 ARC Resources Ltd., Tourmaline Oil Corp. 및 제3의 비공개 구매자에게 매각될 예정입니다. 해당 자산은 2025년 1분기에 하루 약 7만 배럴의 석유 환산량(BOE/D)을 생산했으며, 이는 스트라스코나의 총 생산량인 하루 약 19만 5천 배럴의 일부였습니다.

매각 후 스트라스코나의 생산은 주로 캐나다 오일샌드에 집중될 것이며, 하루 약 12만 배럴의 생산량을 기록할 것입니다. 여기에는 콜드 레이크(Cold Lake) 지역의 열 오일 프로젝트에서 하루 9만 5천 배럴, 로이드민스터(Lloydminster) 지역의 기존 중질유 생산에서 하루 2만 5천 배럴이 포함됩니다.

스트라스코나는 또한 알버타에 본사를 둔 또 다른 오일샌드 생산 업체인 MEG Energy Corp.를 약 59억 캐나다 달러의 가치로 인수할 계획입니다. 인수는 약 82%의 보통주와 18%의 현금으로 자금을 조달할 예정이며, 이는 스트라스코나의 규모를 확대하면서 강력한 신용 지표를 유지할 것으로 예상됩니다.

MEG Energy는 크리스티나 레이크(Christina Lake) 지역에서 하루 약 10만 배럴의 생산 능력을 갖춘 순수 오일샌드 생산 업체입니다. 인수 제안이 수락되면 합병된 회사는 현재 하루 약 22만 배럴의 생산량과 2024년 12월 31일 현재 18억 배럴의 석유 환산량(BOE) 순 확인 매장량을 보유한 순수 오일샌드 생산 업체가 될 것입니다.

스트라스코나의 선순위 무담보 채권 등급은 ’BB-’로 유지됩니다. 발행자 신용 등급이 ’BB’ 등급일 경우 채권 등급은 ’3’으로 제한됩니다. 이는 가상 채무 불이행이 발생하기 전에 부채 청구의 규모와 순위가 변경될 것으로 가정하기 때문입니다.

신용 관찰 대상 지정은 몬트니 거래가 종료되고 후속 부채 상환이 이루어질 경우 스트라스코나의 등급이 한 단계 상향될 가능성을 반영합니다. 회사가 MEG Energy 인수 시도에 성공하더라도 적절한 부채 측정 기준이 유지된다면 초기에는 등급이 변경되지 않을 것으로 예상됩니다. 신용 관찰 해제는 몬트니 거래가 종료되는 시점인 2025년 3분기경에 이루어질 것으로 예상됩니다.

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