Investing.com — 무디스(Moody’s Ratings)는 로얄 캐리비안의 신용등급을 상향 조정했습니다. 선순위 무담보 등급은 Ba1에서 Baa3로, 기업어음 등급은 Not Prime에서 P-3로 상향되었습니다. 또한 무디스는 Ba1 기업 패밀리 등급과 Ba1-PD 부도 확률 등급을 철회하며 크루즈 회사에 대한 긍정적인 전망을 제시했습니다.

선순위 무담보 등급 상향은 로얄 캐리비안의 크루즈 산업에서의 강력한 재무 성과와 개선된 재무 레버리지를 반영한 결과입니다. 2025년 3월 31일 기준 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 이익(EBITDA) 대비 부채 비율은 3.1배입니다.

무디스는 크루즈 수요가 지속적으로 증가하여 로얄 캐리비안의 수익과 이익이 증가할 것으로 예상합니다. 회사의 사업 프로필은 개선된 신용 지표와 함께 강화될 것으로 예상됩니다.

무디스 신용평가사는 로얄 캐리비안이 선도적인 운영 성과를 유지하고, 2025년 말까지는 아니더라도 2026년에는 부채/EBITDA 비율이 3.0배 아래로 떨어질 것으로 예상합니다. 2024년 회사의 이익 마진과 EBITDA는 2019년의 각 수준보다 상당히 높았습니다.

선박 및 회사의 개인 소유 육지 목적지에서의 확장된 상품 제공, 평균 하위 침대 일수의 증가, 개인 소유 육지 목적지 수는 향후 몇 년 동안 수익 및 이익 성장을 계속 견인할 것으로 예상됩니다. 회사의 비용 관리 집중 또한 영업 이익 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.

Baa3 선순위 무담보 등급은 크루즈 부문에서 회사의 강력한 사업 프로필과 선도적인 신용 지표를 반영합니다. 회사의 완전 소유 브랜드인 로얄 캐리비안, Celebrity Cruises 및 Silversea는 향후 몇 년 동안 크루즈 여행 수요가 증가함에 따라 각 고객 기반이 성장할 것으로 예상됩니다.

회사는 함대를 확장하고 2025년, 2026년, 2027년에 각각 로얄 비치 클럽 파라다이스 아일랜드, 로얄 비치 클럽 코즈멜, 퍼펙트 데이 멕시코를 포함한 추가적인 해안 명소를 개장할 계획입니다.

무디스는 로얄 캐리비안이 최소 2억 5천만 달러의 현금 보유고와 최소 50억 달러의 강력한 연간 운영 현금 흐름으로 양호한 유동성을 유지할 것으로 예상합니다. 또한 회사는 63억 5천만 달러의 회전 신용 약정을 보유하고 있으며, 그 중 절반은 2028년 10월에, 나머지 절반은 2030년 10월에 만료됩니다.

회사가 강력한 운영 성과와 EBITDA 마진을 유지하면서 함대를 확장하면 등급이 더 상향 조정될 수 있습니다. 반대로 부채/EBITDA 비율이 3.5배 이상으로 상승하거나 운영 자금과 이자 대비 이자가 5.0배 미만으로 떨어지면 등급이 하향 조정될 수 있습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.