Investing.com - 금요일, 뉴스트리트 리서치의 애널리스트들은 시스코 시스템즈(NASDAQ:CSCO)를 중립으로 하향 조정하며, 회사의 침체 이후 반등이 대부분 완료되었으므로 투자자들은 이제 "다음 진입 시점을 기다려야 한다"고 밝혔다.

제프리스 애널리스트들은 시스코가 전반적으로 기대치를 상회하는 강력한 3분기 실적을 발표했다고 인정했다.

매출은 전년 대비 11% 증가했으며, 주당 수익은 예상보다 7% 높았다. "스플렁크를 제외한 주문이 전년 대비 9% 증가했으며, 모든 최종 시장에서 광범위한 강세를 보였다"고 애널리스트들은 전했다.

그러나 제프리스는 "우리가 예상했던 회복이 이미 진행되었다"며, 시스코의 7월 분기 매출이 이제 장기 추세선으로 돌아왔고 앞으로 연간 3%에서 5%의 더 완만한 속도로 성장할 가능성이 있다고 언급했다.

시스코의 소프트웨어 믹스가 장기적인 마진 확대 경로를 제공하지만, 단기적인 수익성 압박은 여전히 남아있다고 한다.

애널리스트들은 지난 분기 총 마진이 10 베이시스 포인트 하락했으며, "관세로 인해" 다음 분기에는 추가로 60 베이시스 포인트 하락이 예상된다고 지적했다.

제프리스는 괜찮은 전망(3%의 배당 수익률과 8%의 수익 성장)에도 불구하고, 시스코의 밸류에이션 "지표가 상위 등급에 있어 상승 여력 없이 리스크를 안고 있다"고 평가했다.

애널리스트들은 "매출 성장이 이제부터 둔화될 가능성이 높다"고 덧붙였다.

제프리스는 매수에서 중립으로 등급을 하향 조정하고 70달러의 목표가를 유지하며, 주식이 "좋은 위치에 있지만" 매수할 최적의 기회는 이미 지났다고 밝혔다.

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