Investing.com — 씨티 리서치 애널리스트들은 금요일자 보고서에서 테이트 앤 라일( Tate & Lyle )(LON:TATE)의 투자의견을 "중립"에서 "매수"로 상향 조정했다. 애널리스트들은 매력적인 리스크-리워드 밸런스와 기업 가치평가가 진행 중인 포트폴리오 전환과 일치하지 않는다는 점을 근거로 들었다. 씨티는 목표가를 £6.10에서 £6.70로 상향 조정했다.

씨티는 이러한 가치평가 지연이 시장의 탄력성 지표에 대한 우려 때문이라고 보며, 이 지표가 오해를 불러일으킬 수 있다고 판단한다.

브로커리지에 따르면, 이러한 지표들은 최근 계약 주기로 인해 왜곡되었으며 기업이 충분히 보고하지 않은 영역인 볼륨과 믹스 기여도를 적절히 반영하지 못하고 있다.

씨티는 7월 예정된 테이트 앤 라일의 자본시장의 날(Capital Markets Day) 이후 이러한 인식이 바뀔 가능성이 있다고 본다.

애널리스트들은 이 행사가 "새로운 테이트"가 설탕 감소 및 식물성 원료 솔루션과 같은 재구성 기회에 더 넓은 접근성을 확보한 방법을 명확히 할 수 있다고 말한다.

그들은 이러한 접근성을 입증하면 기업이 최종 시장 수요 변동으로부터 분리될 수 있는 능력과 중기 수익 성장을 뒷받침할 수 있다고 믿는다.

브로커리지는 테이트 앤 라일의 전환 노력이 이미 기존 연구 개발 플랫폼의 구조적 한계를 일부 해결했다고 덧붙였다. 이러한 한계로 인해 과거에는 특정 재구성 논의에서 제외되었을 수 있다.

씨티는 2026 회계연도 이후에는 솔루션 기반 판매, 시너지 효과, 홈케어 및 퍼스널 케어와 같은 영역으로의 잠재적 확장을 통해 2027-2029 회계연도 사이에 약 8%의 EBITDA 성장 알고리즘을 제공할 수 있을 것으로 예상한다.

애널리스트들은 또한 2025 회계연도 수익에 대한 하방 위험이 제한적이라고 보며, 2026 회계연도에는 4-6%의 동일 기준(like-for-like) EBITDA 성장을 예상한다.

2025-2027 회계연도의 주당 순이익(EPS) 추정치를 연간 2.2% 하향 조정했음에도 불구하고, 씨티는 이 기업이 의미 있는 상승 잠재력을 제공한다고 주장한다.

그들은 또한 2026 회계연도 이후 자사주 매입 가능성을 언급하며, 연간 최대 £1억까지 실현 가능할 것으로 추정한다.

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