Investing.com — CoreWeave Inc (NASDAQ:CRWV)가 상장 기업으로서 첫 실적 발표에서 예상을 뛰어넘는 매출과 강력한 가이던스를 제시했습니다. 그러나 투자자들이 회사의 공격적인 자본지출 계획에 주목하면서 목요일 거래에서 주가는 5.4% 하락했습니다.

단기적 압박에도 불구하고, 애널리스트들은 압도적으로 긍정적인 평가를 재확인하고 목표가를 크게 상향했습니다. 그들은 급증하는 AI 인프라 수요와 상당한 신규 고객 확보가 CoreWeave의 장기적 포지셔닝을 뒷받침하는 원동력이라고 언급했습니다.

AI 중심 클라우드 인프라 기업인 CoreWeave는 1분기에 9억 8,160만 달러의 매출을 달성했는데, 이는 예상치를 1억 달러 이상 초과하고 전년 대비 420% 성장한 수치입니다. CoreWeave는 2분기 매출을 10억 6천만 달러에서 11억 달러, 연간 매출은 49억 달러에서 51억 달러 사이로 예상하며, 이는 시장 컨센서스를 크게 상회합니다.

그러나 2분기 자본지출 가이던스가 예상 매출의 약 3배인 30억 달러에서 35억 달러로 제시되면서 잉여현금흐름과 희석 위험에 대한 우려가 제기되었습니다. 투자자들은 전반적으로 강한 실적에도 불구하고 높은 지출 수준에 부정적으로 반응했습니다.

BofA의 애널리스트 브래드 실스는 매수 등급을 유지하면서 목표가를 42달러에서 76달러로 상향했으며, CoreWeave의 1분기 실적이 AI 인프라 시장에서 "최고 수준"의 위치를 검증했다고 평가했습니다.

실스는 예상보다 나은 순자산 수익률과 120억 달러 규모의 OpenAI 계약, 다른 대기업과의 40억 달러 확장 계약 등 강력한 계약 체결을 강조했습니다. 자본지출이 예상보다 높았음을 인정하면서도, IPO 관련 비용을 조정하면 마진이 안정적이라고 강조했습니다.

미즈호의 그레그 모스코위츠는 목표가를 46달러에서 70달러로 상향하고 아웃퍼폼 등급을 재확인했습니다. 그는 회사의 매출 가이던스가 이미 강한 시장 기대치를 "실질적으로" 상회한다고 언급했습니다.

"CRWV는 서버를 녹일 정도로 빠르게 성장하는 AI 클라우드 제공업체 시장에서 상당한 점유율을 확보할 위치에 있습니다"라고 모스코위츠는 썼습니다. 그는 가속화된 투자로 인한 단기적 마진 압박을 인정했지만 밸류에이션은 여전히 합리적이라고 말했습니다.

제프리스의 애널리스트 브렌트 틸은 목표가를 51달러에서 80달러로 상향했습니다. 그는 고객 성장과 계약된 거래에 자본지출을 조정하는 능력을 바탕으로 CoreWeave를 "다년간의 승자"라고 평가했습니다.

틸은 새로운 기업 고객 유치와 OpenAI와의 계약을 모멘텀의 증거로 인용했습니다. 그는 빠르게 확장되는 시장에서 비교할 수 없는 성장 프로필로 인해 주식의 프리미엄이 정당화된다고 말했습니다.

모든 애널리스트가 낙관적인 것은 아니었습니다. 시티는 중립 등급과 43달러 목표가를 재확인하며 혼합된 수익성과 감소하는 RPO를 지적했습니다.

DA 데이비슨은 주식을 언더퍼폼으로 하향 조정하고 36달러의 목표가를 제시했습니다. 이 회사는 투자자들이 "이 사업을 확장하기를 원하지 않을 수 있다"고 경고하며, WeWork (OTC:WEWKQ) 확장의 함정과 비교했습니다.

그럼에도 불구하고, 대부분의 애널리스트들은 CoreWeave가 가속화되는 AI 인프라 수요를 활용할 준비가 되어 있다고 봅니다. 모건 스탠리의 키스 와이스가 썼듯이, "가장 까다로운 생성형 AI 사용자들로부터 대규모 계약을 확보하는 것은 CoreWeave의 포지셔닝에 대한 강력한 검증을 제공합니다."

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