Investing.com — 울프 리서치는 목요일 Pinterest(NYSE:PINS)에 대한 등급을 ’Peer Perform’에서 ’Outperform’으로 상향 조정하면서, 주당 40달러의 목표가를 유지했다.

고객들에게 보낸 메모에서 이 회사는 보다 안정적인 거시경제 환경, 지속적인 제품 개선, 그리고 매력적인 밸류에이션을 지적했다.

울프는 "우리는 PINS를 목표가 40달러로 OP(Outperform)로 상향 조정한다. 이는 i) 이전보다 거시경제 우려가 완화됨; ii) 제품 개선, 특히 Performance+(성장에 2-3포인트 기여)에 따른 지속적인 핵심 펀더멘털; iii) 3P 기회; iv) 합리적인 밸류에이션을 고려한 것"이라고 밝혔다.

이번 상향 조정은 울프가 3월에 거시경제 역풍에 대한 우려를 제기하며 망설였던 이후에 이루어졌다.

새로운 미중 무역 협정과 예상보다 강한 1분기 실적 및 가이던스로 인해 울프는 이러한 위험이 줄어들었다고 밝혔다.

"Now 미국과 중국이 무역 협정을 체결했고, 1분기 실적(및 2분기 가이던스)이 플랫폼의 기본적인 건전성에 대한 추가 증거를 제공함에 따라, 우리는 예상치를 상향하고 주식을 업그레이드하고 있다."

울프는 Pinterest의 Performance+ 제품 스위트가 광고 수익 성장의 핵심 동력이라고 강조하며, 이것이 2-3포인트의 성장 기여를 한다고 추정했다.

현장 테스트에 따르면 "Performance+를 활용하지 않는 유사한 캠페인과 비교해 노출을 27.7% 개선하고 CPC를 22.5% 낮추는 것으로 나타났다."

이 회사는 또한 특히 Amazon(NASDAQ:AMZN)과의 제3자(3P) 광고 파트너십을 장기적인 촉매제로 보고 있다.

마지막으로, 울프는 이 주식의 밸류에이션이 매력적이라고 본다. "2026년 EBITDA의 13.5배에서, 우리는 현재 수준에서 유리한 위험/보상 구조를 본다"라고 그들은 썼으며, 스냅과 The Trade Desk(NASDAQ:TTD) 같은 경쟁사들이 상당히 높은 배수로 거래되고 있다고 언급했다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.