Investing.com — 씨게이트 테크놀로지(NASDAQ:STX) 주가는 Kerrisdale Capital의 낙관적인 평가에 따라 2% 상승했습니다. Kerrisdale Capital은 하드 디스크 드라이브(HDD) 시장에서 회사의 선도적인 역할과 유망한 기술 발전을 강조했습니다.

Kerrisdale Capital의 분석은 씨게이트가 대규모 데이터 센터에 HDD를 공급하는 데 상당한 시장 점유율을 가지고 있으며, 매출의 80% 이상이 아마존, 구글, 메타 및 마이크로소프트와 같은 주요 하이퍼스케일러, 그리고 엔터프라이즈 서버 및 스토리지 OEM에서 발생한다고 지적합니다. 투자 회사는 지속적인 데이터 성장과 급증하는 AI 부문으로 인한 추가 스토리지 수요의 부인할 수 없는 전망을 강조했습니다.

씨게이트의 열 보조 자기 기록(HAMR) 기술로의 전략적 전환은 밀도 증가와 수익성을 크게 향상시킬 것으로 예상됩니다. 회사의 선견지명은 HAMR 기술 경쟁에서 주요 경쟁사인 Western Digital보다 몇 년 앞서도록 했습니다. 씨게이트의 첫 번째 하이퍼스케일러인 구글이 이미 검증되었고, 가까운 미래에 더 많은 발표가 예상됨에 따라 현재 시장의 공급 제약은 씨게이트의 HAMR 제품 출시를 선호할 것으로 보입니다.

투자 회사는 2026년에 출시될 예정인 씨게이트의 40TB HAMR 제품의 잠재력을 강조했습니다. 이 제품은 33%의 용량 증가와 재료 비용 절감을 통해 HDD 장치 경제성을 향상시킬 것으로 예상됩니다. 이러한 발전은 더 높은 마진에 힘입어 이익 성장과 시장 점유율을 가속화할 것입니다. 한편, Western Digital은 적어도 2027년까지는 1세대 36TB HAMR 드라이브를 출시할 것으로 예상되지 않습니다.

Kerrisdale Capital의 전망은 HAMR 기술 덕분에 HDD가 향후 10년 동안 데이터 센터 스토리지에 선호되는 기술로 남을 것이라고 제시합니다. HDD의 비용 효율성은 TB당 비용 기준으로 솔리드 스테이트 드라이브(SSD)보다 6배 저렴하며, HDD 제조의 자본 효율성과 결합되어 가치 제안을 보장합니다.

보고서는 또한 씨게이트가 지난 5회계연도 동안 주주에게 80억 달러 이상을 반환한 자본 배분에 대해 칭찬했으며, 향후 주주 수익의 잠재적 성장을 암시했습니다. AI 및 데이터 센터 붐에서 씨게이트의 유리한 위치와 기술 리더십에도 불구하고 Kerrisdale Capital은 회사의 주식이 "불가사의한" 2026년 수익의 11배로 거래되고 있으며, 이는 상당한 저평가와 주식 가치의 상당한 재평가 가능성을 시사한다고 언급했습니다.

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