Investing.com — Rubrik Inc (NYSE:RBRK) 주식은 이번 주 월가로부터 엇갈린 평가를 받았다. Roth MKM은 매수 등급으로 커버리지를 시작한 반면, 미즈호는 회사의 펀더멘털에 대한 지속적인 신뢰에도 불구하고 밸류에이션 우려를 이유로 중립으로 하향 조정했다.

Roth MKM은 97달러의 목표가로 커버리지를 시작하며, 루브릭을 사이버 회복력 분야의 선두주자로 설명하고 큰 시장 기회와 견고한 성장 가능성을 갖추고 있다고 평가했다.

이 브로커는 루브릭의 현재 거래 수준이 매력적인 진입 시점을 제공한다고 믿으며, 이 주식이 2027 회계연도(FY27) 예상 기업가치(EV) 대비 매출의 약 8배에 거래되고 있다고 언급했다. 이는 매출 성장률을 고려했을 때 동종 업계 평균인 0.6배보다 훨씬 낮은 수준이다.

Taz Koujalgi 애널리스트는 "FY26E 가이드와 시장의 연간 반복 수익(ARR) 기대치가 보수적"이라고 강조하며, 루브릭이 회사 가이던스인 13억 5천만-13억 6천만 달러와 비교해 "강세 시나리오"에서 14억 4천만 달러의 구독 ARR에 도달할 수 있다고 전망했다.

Roth의 조사에 따르면 판매 생산성 증가와 강력한 고객 피드백이 나타나고 있어, 루브릭이 데이터 보호 분야에서 지속적인 점유율 확대를 위한 좋은 위치에 있다고 평가했다.

반면, 미즈호는 더 신중한 입장을 취하며 루브릭을 아웃퍼폼에서 중립으로 하향 조정하면서 목표가는 75달러에서 86달러로 상향 조정했다. 이 투자은행은 2024년 5월 IPO 이후 165%, 연초 대비 29%의 주가 상승으로 밸류에이션이 과도하게 높아졌다고 밝혔다.

"RBRK는 현재 사상 최고치에서 거래되고 있다"고 미즈호는 언급하며, 회사의 CY26E EV/ARR 배수가 10.5배로 IPO 이후 거래되던 수준보다 약 4-5턴 높고 동종 업계 중앙값보다 높다고 덧붙였다.

미즈호는 루브릭의 차별화된 제품군과 지난 분기 39%의 전년 대비 구독 ARR 성장과 같은 강력한 실적을 인정하면서도, 투자자 기대치 상승과 불확실한 거시 경제 환경 속에서 향후 실적 상승폭이 줄어들 수 있다고 전망했다.

"우리의 조사에서도 RBRK에 대해 여전히 호의적이며, RBRK가 앞으로도 건전한 성장을 이끌 수 있을 것으로 예상하지만, 향후 1년 정도에 걸쳐 실적 상승폭은 완화될 가능성이 있다고 생각한다"고 Gregg Moskowitz가 이끄는 애널리스트들은 말했다.

밸류에이션에 대한 견해는 다르지만, 두 회사 모두 루브릭이 특히 기업들이 클라우드와 서비스형 소프트웨어(SaaS) 플랫폼으로 전환함에 따라 점점 더 중요해지는 데이터 백업, 복구 및 위협 탐지 영역에서 광범위한 사이버 보안 환경에 잘 자리 잡고 있다고 보고 있다.

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