Investing.com – 엔비디아 (NASDAQ:NVDA) 주가는 수요일 4% 넘게 급등하며 최근 5일간 15% 상승했다. 연초 이후 하락세를 보이던 주가는 이번 상승으로 다시 플러스 전환에 성공했다. 이 같은 흐름은 사우디아라비아에서 열린 투자 포럼에서 엔비디아가 수십억 달러 규모의 칩 공급 계약을 발표한 데 따른 것이다. AMD (NASDAQ:AMD)와 퀄컴 (NASDAQ:QCOM) 역시 휴메인과 칩 공급 계약을 체결했으며, 이 중 AMD의 계약은 100억 달러에 달한다.

전문가들은 사우디가 AI 생태계 조성을 위한 전략적 행보에 나섰으며, 이는 AI 하드웨어 수요가 지속될 가능성을 보여주는 신호라고 분석했다. 버스틴의 스테이시 라스곤 애널리스트는 “자금력 있는 새로운 고객이 등장한 것만으로도 시장에는 긍정적인 메시지”라고 평가했다.

또한 트럼프 행정부가 아랍에미리트(UAE)의 엔비디아 칩 대량 구매를 허용할 수 있다는 보도도 주가 상승에 힘을 보탰다. 미국 상무부는 바이든 행정부 시절 도입된 AI 칩 수출 규제를 철회하는 절차에 들어갔다고 밝히며, 중동 등 비중국 시장으로의 수출 확대 기대감을 높이고 있다.

올 초부터 계속된 변동장에 하락세를 걷던 반도체 시장이 새로운 돌파구를 찾아 상승세를 되찾고 있다. 사우디와의 주요 계약이 체결된 후 상승세를 보이며 미국장을 다시 이끌고 있는 엔비디아와 AMD에 대해서 인베스팅프로를 통해 살펴보고자 한다.

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엔비디아

엔비디아는 사우디 국부펀드(PIF)의 자회사인 ‘휴메인(Humain)’과의 협력을 통해 5년간 수십만 개의 최첨단 GPU를 공급하기로 했다. 1단계에서는 약 7억 달러 상당의 Grace Blackwell 슈퍼컴퓨터와 함께 18,000개의 GB300 칩이 제공되며, 전체 계약 규모는 약 70억 달러로 추산된다. 이번 계약은 트럼프 대통령의 사우디 방문 직전에 발표되었으며, 중동 지역에서의 AI 인프라 확대 기대감을 반영하고 있다.

뱅크오브아메리카는 이러한 국가 단위 AI 프로젝트가 상업 클라우드 투자와는 차별화된 기회를 제공하며, 미국 내 전력 공급 제약이나 중국과의 무역 규제를 보완할 수 있다고 평가했다. 이에 따라 엔비디아의 목표주가는 150달러에서 160달러로 상향되었고, AI GPU가 “새로운 형태의 화폐”가 되고 있다는 점에서 장기 수요 강세를 전망했다.

지난 몇년간 놀라운 성장을 보이고 있는 엔비디아는 2023년 이후로 계속해서 시장의 예상을 뛰어넘는 실적을 보여주고 있다.

출처: 인베스팅프로

5월 28일 예정되어 있는 실적발표에서도 주당순이익은 23.21%, 매출은 36.20% 상승할 것으로 추정되고 있다.

출처: 인베스팅프로

엔비디아의 재무건전성은 놀라운 수준으로 인베스팅프로 재무건전성 지수도 5점 만점에 만점을 기록하고 있으며 피오트로스키 점수도 9점 만점을 기록하고 있다.

출처: 인베스팅프로

AMD

AMD 역시 휴메인과 약 100억 달러 규모의 AI 인프라 프로젝트를 발표했다. 본격적인 공급은 2026년 후반부터 시작될 것으로 보이며, CPU와 GPU, 네트워킹 장비, 그리고 오픈소스 소프트웨어 스택인 ROCm이 포함된다. 특히 이번 프로젝트는 시스코 시스템즈와의 합작 방식으로 진행될 것으로 예상되며, AMD가 대규모 프로젝트에서 엔비디아와 ‘유사한’ 위치를 확보한 첫 사례로 평가된다.

뱅크오브아메리카는 AMD의 목표주가를 기존 120달러에서 130달러로 상향 조정했으며, 국가 단위의 AI 프로젝트가 연간 30억50억 달러, 총 150억200억 달러 규모가 될 수 있다고 전망했다. 전체적으로 AI 인프라 시장이 4,500억~5,000억 달러 규모로 성장할 것으로 보이며, 이 중 국가 AI 수요만 해도 연간 500억 달러 이상을 차지할 것으로 추산된다.

한동안 주춤했던 AMD의 주가도 1주새에 15% 이상 상승하였다.

출처: 인베스팅프로

AMD의 재무건전성도 양호한 편으로 5점 만점의 3점을 기록하고 있다.

출처: 인베스팅프로

인베스팅프로 적정가치 모델과 애널리스트 목표치 역시 현재 가격보다 상승 여력이 있음을 보여주고 있다.

출처: 인베스팅프로

엔비디아와 AMD는 사우디아라비아와의 대규모 AI 인프라 계약을 계기로 다시 한 번 글로벌 반도체 시장의 중심으로 부상하고 있다. 엔비디아는 강력한 실적 전망과 압도적인 재무 건전성을 바탕으로 중동 시장 확장의 수혜를 받고 있으며, AMD 역시 국가 단위 프로젝트 참여를 통해 엔비디아와 어깨를 나란히 하는 전환점을 맞고 있다. 인베스팅프로의 데이터에 따르면 두 기업 모두 향후 실적과 주가 측면에서 추가 상승 여력을 보이고 있으며, 글로벌 AI 투자 확대 흐름 속에서 지속적인 성장 가능성이 기대된다.

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