LG에너지솔루션(사진=인포스탁데일리DB)

[인포스탁데일리=김근화 기자] 키움증권은 14일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 미국과 EU(유럽연합)의 정책 불확실성으로 인해 전방 고객사의 수요 가시성이 부족하다며 목표주가를 40만원으로 하향 조정하고, 투자의견은 ’매수’를 제안했다.

LG에너지솔루션은 올해 1분기 매출 6조3000억원, 영업익 3747억원을 기록했다. 매출은 전년 동기 대비 2.2% 증가했고 영업이익은 흑자 전환했다.

권준수 키움증권 연구원은 "유럽/북미 재고 조정 영향으로 중대형 전지 판매량이 전분기 대비 감소했으나, 북미향 중대형 전지 출하량은 예상보다 감소폭이 작았으며, 비수기 영향에도 불구하고 ESS 부문 매출도 당초 기대보다는 양호했던 것으로 보인다"고 분석했다.

권 연구원은 LG에너지솔루션의 2분기 실적을 매출 5조6000억원, 영업이익 3072억원으로 예상했다.

그는 "중대형 전지는 유럽 고객사의 하반기 케미스트리 변경 및 정책 불확실성에 따른 보수적인 재고 정책으로 판매량이 전분기 대비 감소할 것이다. ESS 부문도 생산 지여그이 전환 시점이므로 2분기까지는 실적 개선이 제한적일 것"이라고 전망했다.

권 연구원은 "현 시점에서 동사의 단기 주가 변동성 발생은 불가피할 것"이라며 "미국 수요는 여전히 양호할 것으로 보이는 반면 유럽 수요는 CO2 배출 규제 3년 유예에 따른 보수적 재고 전략, VW의 1분기 선제적 재고 리스토킹(Restocking) 영향 등으로 전분기 대비 낮아질 것"이라고 추정했다.

이어 "다만, 하반기 신제품 출하와 미국 ESS 및 신규 고객사 향 JV 가동 감안 시, 실적은 2분기 일시적으로 하락 후 하반기 점진적인 회복기에 접어들 것으로 예상되며, 주가 조정 시 매수 전략이 유효하다"고 판단했다.

한편, LG에너지솔루션은 지난 13일 31만2000원에 장을 마감했다.

김근화 기자 [email protected]

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