Investing.com -- 무디스 Ratings는 Burford Capital Limited와 Burford Capital Finance LLC, Burford Capital PLC, Burford Capital Global Finance LLC 등 자회사들의 기업 패밀리 등급(CFR)과 장기 선순위 무담보 등급을 상향 조정했습니다. 신용평가 기관은 등급을 Ba2에서 Ba1으로 상향하고 전망을 긍정적에서 안정적으로 변경했습니다.

이번 등급 상향은 버포드의 꾸준한 수익 성장 기록과 강력한 수익성을 반영한 것입니다. 법률 금융 투자의 광범위한 수익 및 지분 유사 위험 특성을 고려할 때 회사의 잘 관리된 유동성 포지션과 견고한 자본 포지션도 등급 상향에 기여했습니다. 버포드는 법률 금융 분야에서 선두적인 위치를 차지하고 있으며, 주로 기업과 로펌에 상업 소송 비용을 충당하기 위한 자본을 제공합니다. 회사는 또한 펀드 관리 및 기타 서비스에서 수익을 창출합니다.

그러나 버포드는 자본 제공 자산의 고유한 위험 및 수익 프로필과 관련된 신용 문제에 직면해 있습니다. 이러한 문제에는 자산의 비유동성, 불확실한 가치 평가, 자본 투입 및 실현 시기의 불규칙성이 포함되며, 이는 대부분의 특수 금융 회사보다 높은 수익 및 현금 흐름 변동성으로 이어집니다.

2025년 1분기에 버포드는 견조한 연결 매출과 순이익인 1억 1,890만 달러와 3,690만 달러를 각각 기록했습니다. 이는 2024년 1분기의 4,400만 달러와 (1,750만 달러)에 비해 눈에 띄게 증가한 수치입니다. 2025년 3월 31일 현재 회사의 연결 자본 제공 자산은 총 53억 달러로, 2024년 말의 52억 달러에서 소폭 증가했습니다.

버포드의 자본 제공 자산은 광범위한 결과를 산출하며 투자 자본 수익률이 500%를 초과하는 경우도 있습니다. 2009년 설립 이후 버포드는 투입 자본에서 35억 달러의 실현액을 축적했으며, 이는 투입 자본에 대한 총 83%의 수익률과 총 26%의 연간 내부 수익률(IRR)을 나타냅니다.

회사는 강력한 현금 잔고 유지, 적당한 레버리지, 대규모 부채 만기 집중 회피를 통해 유동성을 효과적으로 관리합니다. 2025년 3월 31일 현재 버포드 자체 현금 및 유가 증권은 총 5억 4,800만 달러이고, 미수금은 1억 300만 달러로, 향후 12개월 동안의 부채 만기액 1억 2,300만 달러를 고려할 때 강력한 유동성 포지션을 유지하고 있습니다.

견고한 자본 포지션에도 불구하고 회사의 유동성을 다각화하고 강화하기 위한 무담보 회전 신용 시설이 없다는 점은 신용 문제로 작용합니다. 이는 회사의 성장과 예측 불가능한 현금 흐름을 감안할 때 특히 그렇습니다.

버포드의 안정적인 전망은 지속적인 강력한 실적, 적당한 레버리지, 효과적인 유동성 관리에 대한 기대를 기반으로 합니다. 등급 상향으로 이어질 수 있는 요인으로는 변동성이 큰 투자 수익에 대한 강력한 관리, 자금 조달 및 유동성 자원의 추가 다각화, 강력한 수익 및 현금 흐름 실적의 지속적인 기록이 있습니다. 반대로 수익 및 현금 흐름에 대한 위험 증가, 과거 실적에 비해 현저히 낮은 수익률, 유동성 커버리지 감소 또는 현저한 레버리지 증가는 등급 하향으로 이어질 수 있습니다.

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