Investing.com — 화요일, 피치 신용평가(Fitch Ratings)는 인도 기반의 슈림 파이낸스(Shriram Finance Limited, SFL)의 장기 외화 및 자국 통화 발행자 채무 불이행 등급(IDR)을 ’BB’에서 ’BB+’로 상향 조정했습니다. 회사의 전망은 안정적으로 유지됩니다.

이번 등급 상향은 SFL의 펀딩 다양성, 리스크 관리, 포트폴리오 품질 및 수익성 측면에서 최근 몇 년간 지속적인 개선에 따른 것입니다. 2022년 슈림 시티 유니온 파이낸스(Shriram City 유니온 Finance Limited, SCUF)와의 합병 이후 SFL은 꾸준한 성과를 보여주었습니다. 또한 이번 등급은 중고 상업용 차량 금융 분야에서 SFL의 확고한 프랜차이즈, 숙련된 경영진, 리스크 통제 및 적절한 대차대조표 완충 장치를 인정합니다.

인도의 견조한 중기 성장 잠재력과 크고 다각화된 경제는 중기적으로 비은행 금융 기관(NBFIs)의 사업 전망과 수익성을 계속 지원할 것으로 예상됩니다. 인도의 NBFIs는 주로 국내에 집중되어 있습니다.

차량 대출은 중기적으로 SFL 대출 포트폴리오의 대부분(FY25 말 기준 74%)을 차지할 것으로 예상됩니다. 그러나 SCUF와의 합병으로 소규모 사업, 이륜차, 개인 및 금 대출과 같은 추가 대출 상품이 도입되어 SFL의 포트폴리오에 다양성이 더해졌습니다.

피치는 SFL의 리스크 통제 및 대출 관리 관행이 수년에 걸쳐 강화되어 자산 품질을 유지하고 거시 경제 충격을 헤쳐나가는 회사의 능력이 향상되었다고 언급했습니다. 강화된 리스크 관리 및 회수 관행은 연체율 감소로 이어졌으며 신용 손실을 계속 억제할 것으로 예상됩니다.

피치는 일반적으로 회복력이 강한 경제에 힘입어 자산 품질이 중기적으로 대체로 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다. SFL의 무수익 여신(NPL) 비율은 꾸준히 감소하여 FYE25 기준 4.6%에 도달했습니다. 차용인과의 긴밀한 접촉과 신중한 차량 담보 평가를 기반으로 한 회사의 리스크 관행은 FY22-FY25 동안 신용 손실을 평균 2.4%로 억제하는 데 도움이 되었습니다.

SFL의 순이자 마진(NIM)은 FY25에 8.5%로 개선되었으며, 이는 SCUF의 수익률이 더 높은 상품 구성과 그룹의 농촌 및 준도시 고객 기반이 추가된 것을 반영합니다. 회사의 부채/유형 자본 비율은 FYE25 기준 4.6배로 대체로 안정적이었습니다.

지난 몇 년 동안 SFL은 국내 도매 자금 조달에 대한 의존도를 줄이고 꾸준하고 저렴한 자금을 조달할 수 있는 유연성을 개선하여 자금 조달 채널을 다각화했습니다. 유동성 완충 장치(유동 자산/총 자산)는 보통 수준(FYE25: 10.9%)이지만, 잘 맞는 자산-부채 만기 프로필은 단기 의무를 충족하기 위한 적절한 유동성 유입을 뒷받침합니다.

SFL의 미국 달러 중기 채권(MTN) 프로그램 및 외화 선순위 담보부 채권에 대한 등급은 피치의 등급 기준에 따라 장기 외화 IDR과 동일한 수준입니다. 이에 대한 등급은 장기 외화 IDR에 민감합니다. 장기 외화 IDR에 대한 조치는 MTN 프로그램 및 외화 선순위 담보부 채권 등급에 유사한 조치를 유발할 것입니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.