경제 변화 속 First Hawaiian Inc., 혼조세의 3분기 실적 발표

First Hawaiian Inc. (NASDAQ: FHB)가 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜을 진행했습니다. 하와이의 실업률이 2.9%로 낮은 수준을 유지하며 경제가 회복력을 보이는 가운데, 은행은 혼조세의 재무 성과를 보고했습니다. 관광객 감소에도 불구하고, 은행의 순이자 수익은 $156.7 million으로 증가했으며 신용 품질은 안정적이었습니다. 예상치 못한 대출 상환으로 대출 규모가 감소했고, 예금도 소폭 줄어들었습니다.

은행은 2024년에 $40 million 규모의 자사주 매입을 재개할 계획이며, 상업용 부동산과 딜러 플로어 플랜에서 성장 기회를 예상하고 있습니다. 수수료 수익은 특히 신용카드와 직불카드 수수료에서 강세를 보이고 있으며, 은행은 무이자 예금을 팬데믹 이전 수준으로 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

주요 요점

• First Hawaiian Inc.의 총 대출과 예금은 감소했지만, 순이자 수익은 증가했습니다.

• 은행은 강력한 신용 품질과 자본 수준을 유지하고 있으며, 자사주 매입을 재개할 계획입니다.

• 상업용 부동산과 딜러 플로어 플랜에서 성장이 예상되는 반면, 소비자 부문은 약세를 보일 수 있습니다.

• 수수료 수익이 견고하며, 신용카드와 직불카드 수수료가 4분기에 $50 million의 수익을 견인할 것으로 전망됩니다.

• 유가증권 수익률이 소폭 하락했고 분류 자산이 증가했지만, 더 넓은 범위의 부정적인 추세는 나타나지 않았습니다.

회사 전망

• 은행은 4분기에 순이자 마진이 소폭 하락할 것으로 예상합니다.

• 성장 기회는 주로 상업용 부동산과 딜러 플로어 플랜에서 예상됩니다.

• 경영진은 무이자 예금을 팬데믹 이전 수준인 34% 정도로 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다.

부정적 하이라이트

• 하와이 관광업이 소폭 하락세를 보이며 방문객 수와 지출 모두 감소했습니다.

• 예상치 못한 대출 상환으로 총 대출 규모가 감소했습니다.

• 공공 예금의 감소로 예금이 줄어들었지만, 기업 예금은 증가했습니다.

긍정적 하이라이트

• 하와이 경제는 낮은 실업률로 회복력을 보여주고 있습니다.

• 순이자 수익이 증가했으며, 은행은 $3.8 million의 세금 준비금을 해제했습니다.

• 강력한 자본 수준이 자사주 매입 재개를 뒷받침할 것입니다.

미달 사항

• 은행은 대출 성장에서 경쟁 압력에 직면해 있으며, 특히 플로어 플랜 금융에서 그러합니다.

• 소량의 변동금리 대출로 인해 유가증권 포트폴리오 수익률이 소폭 하락했습니다.

Q&A 하이라이트

• 경영진은 금리 인상의 영향과 선제적인 예금 유치 전략에 대해 논의했습니다.

• 준비금 적립은 특정 포트폴리오 우려가 아닌 낮은 FICO 점수와 환경적 요인과 연관되어 있습니다.

• 비용 증가는 업계 표준에 맞춰질 것으로 예상되며, 이는 이전 연도들보다 상당히 낮은 수준입니다.

요약하자면, First Hawaiian Inc.는 강력한 자본 포지션과 수수료 수익을 활용하여 대출 성장과 유가증권 수익률의 압박을 상쇄하며 신중한 낙관주의로 도전적인 경제 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 은행의 특정 성장 부문에 대한 전략적 집중과 자산 및 부채의 효율적인 관리는 향후 분기에 잠재적인 역풍을 견딜 수 있는 위치에 있음을 보여줍니다.

InvestingPro Insights

First Hawaiian Inc. (NASDAQ: FHB)는 도전적인 경제 환경에서 지속적인 재무적 회복력을 보여주고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 은행의 시가총액은 $3.06 billion으로, 하와이 은행 부문에서 상당한 존재감을 나타냅니다. 회사의 P/E 비율이 13.81인 것은 수익 대비 합리적인 가치로 거래되고 있음을 시사하며, 이는 가치 지향 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.

InvestingPro Tips에서 강조된 주요 강점 중 하나는 First Hawaiian이 9년 연속 배당금을 지급해 왔다는 점입니다. 이러한 일관된 배당 이력은 실적 발표에서 언급된 강력한 자본 수준과 자사주 매입 재개 계획과 잘 부합합니다. 현재 4.34%의 배당 수익률은 현재 시장 환경에서 소득 중심 투자자들에게 특히 매력적일 수 있습니다.

실적 발표에서 언급된 대출 성장의 어려움에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 First Hawaiian이 지난 12개월 동안 $802.87 million의 수익으로 수익성을 유지했음을 보여줍니다. 이러한 수익성은 분석가들이 올해 회사가 수익성을 유지할 것으로 예측한다는 InvestingPro Tip으로 더욱 뒷받침됩니다. 경제적 역풍에도 불구하고 수익을 창출할 수 있는 은행의 능력은 운영 효율성과 하와이에서의 강력한 시장 위치를 보여줍니다.

InvestingPro는 First Hawaiian Inc.에 대해 14개의 추가 팁을 제공하여, 이 주식에 대해 정보에 입각한 결정을 내리고자 하는 투자자들에게 더 깊이 있는 분석을 제공한다는 점을 주목할 만합니다.

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