Investing.com — 버른스타인은 타깃 주식을 ’시장 수준(Market-Perform)’에서 ’시장 수준 이하(Underperform)’로 하향 조정했으며, 단기적 역풍과 장기 성장 및 수익성을 위협하는 구조적 과제들을 지적했다.

이 증권사는 또한 타깃 주식의 목표가를 97달러에서 82달러로 낮추었는데, 이는 최근 종가 대비 15% 하락을 의미한다.

이번 하향 조정은 타깃(NYSE:TGT)의 1분기 실적 발표를 앞두고 이루어졌으며, 버른스타인 애널리스트들은 약한 소비자 심리, 불리한 날씨, 그리고 3월 "DEI 관련 파업"의 부정적 영향을 언급하며 실망스러운 결과가 예상된다고 밝혔다.

Zhihan Ma가 이끄는 애널리스트들은 보고서에서 "관세 문제가 본격화되기도 전인데, 이는 TGT가 연간 가이던스를 낮출 가능성이 높다는 것을 의미한다"고 언급했다.

당면한 압박 외에도, 애널리스트들은 의류와 가정용품과 같은 주요 재량적 카테고리에서 타깃의 경쟁력 위치에 대해 우려를 표명했다.

애널리스트들은 "타깃은 주요 재량적 카테고리에서 구조적으로 시장 점유율을 잃고 있으며, 이는 수익 창출 능력을 손상시키고 있다"고 지적하며, 이 미국 소매 거대기업이 2019년 이후 의류 부문에서 약 50 베이시스 포인트, 가정용품 부문에서 90 베이시스 포인트의 점유율을 잃었다고 강조했다.

"우리 견해로는 타깃이 디지털 및 할인 경쟁업체들에게 밀리고 있다. 재량적 지출은 회복될 것이지만, 타깃에서는 그만큼 회복되지 않을 수 있다"고 애널리스트들은 덧붙였다.

회사 경영진이 트래픽 증가를 위해 디지털 채널과 프로모션 가격 책정에 집중하고 있지만, 버른스타인은 이 전략이 마진을 희석시킨다고 주장한다. 전자상거래는 매출 성장을 지원할 수 있지만, 제한된 자동화 투자로 인해 수익성에 계속 부담이 될 것으로 예상된다.

타깃의 가격 포지셔닝도 우려사항으로, 버른스타인의 가격 모니터링에 따르면 동일한 상품 바스켓에 대해 타깃이 월마트(NYSE:WMT)보다 11% 더 비싼 것으로 나타났다.

결과적으로, 버른스타인은 이제 2025 회계연도(FY25) 주당순이익(EPS)을 8.32달러에서 7.74달러로, FY26 EPS를 8.07달러에서 7.30달러로 하향 조정했다. 또한 FY26 동일 매장 매출 및 총 마진 전망도 낮추었다.

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