Investing.com — 제프리스는 월요일 유연한 오피스 공간 분야의 선두주자인 인터내셔널 워크플레이스 그룹(International Workplace Group Plc)(LON:IWG)에 대한 커버리지를 매수 등급으로 시작했다.

이 금융회사는 IWG의 성장 궤도에 대해 낙관적이며, 2027 회계연도까지 부문별 EBITDA가 연평균 약 40%의 성장률(CAGR)을 기록할 것으로 전망했다.

IWG 주식은 월요일 오전 거래에서 2.2% 상승했다.

이러한 성장은 IWG가 관리형 및 프랜차이즈 자산을 통해 자본 경량화 모델로 전환함에 따라 예상되는 것이다.

IWG는 유연한 업무 공간 부문에서 중기적 구조적 기회를 활용할 수 있는 위치에 있다.

하이브리드 근무 트렌드와 사무실 솔루션에서의 유연성 및 비용 효율성에 대한 수요가 시장 성장을 뒷받침할 것으로 예상된다.

제프리스는 IWG가 변곡점에 있으며, 관리형 및 프랜차이즈 부문의 확장을 가속화하고 있다고 언급했다. 이 부문은 FY27e까지 예상되는 EBITDA 성장의 거의 절반을 차지할 수 있을 것으로 보인다.

이 금융 서비스 회사는 관리형 및 프랜차이즈 부문이 성장함에 따라 IWG의 자본 지출이 더욱 감소할 것으로 예상한다.

제프리스는 FY25와 FY27 사이에 배당금 외에도 4억 달러 이상의 초과 자본이 IWG 주주들에게 환원될 수 있을 것으로 추정한다.

현재 이 회사의 주식은 FY25 기준 EV/EBITDA 약 5배에 거래되고 있으며, 이는 역사적 평균치 아래이다.

제프리스는 일관된 운영 성과와 FCF 증가, 그리고 잠재적인 추가 자사주 매입 발표가 IWG 주식의 재평가로 이어질 수 있다고 믿는다.

이 회사는 부분별 가치 합계(SoTP)와 할인 현금 흐름(DCF) 평가 방법의 평균을 기반으로 IWG 주식에 대해 240p의 목표가를 설정했다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.