Investing.com — 월요일 툴레 그룹(ST:THULE)의 주가가 8% 이상 상승했는데, 이는 제프리스 애널리스트들이 이 종목을 ’보유’에서 ’매수’로 등급을 상향 조정한 후였습니다.

애널리스트들은 유럽에서의 회사의 강력한 실적과 매력적인 밸류에이션을 지적했으며, 특히 주가 하락 이후 더욱 그렇다고 평가했습니다.

이 증권사는 최근의 주가 하락이 매력적인 진입 시점을 제공한다고 밝혔으며, 특히 툴레가 미국 시장에서의 입지를 강화하기 위한 조치를 취하고 있다는 점을 강조했습니다.

제프리스는 미국의 잠재적 경기 침체에 대한 우려가 커지면서 소매업체와 소비자들의 신중한 행동으로 이어졌지만, 툴레는 수익성 개선을 목표로 한 표적화된 구조 조정으로 대응하고 있다고 언급했습니다.

회사는 높은 수익률을 보이는 부문에 초점을 맞추고 북미 지역에 전담 판매 조직을 설립했습니다.

또한 북미 카시트 사업에서 철수하기로 결정했으며, 관세 관련 및 광범위한 비용 압박을 상쇄하기 위해 6월 1일부터 평균 10%의 가격 인상을 계획하고 있습니다.

불확실성에도 불구하고, 애널리스트들은 회사의 국내 제조 기반 덕분에 미국 매출의 절반 미만이 관세의 직접적인 영향을 받을 것으로 추정했습니다.

이 증권사는 미국의 수요 약화를 반영하여 2025년부터 2027년까지의 주당 수익 전망을 12%에서 20%까지 하향 조정했습니다.

그럼에도 제프리스는 회사의 직접 소비자 판매 플랫폼이 회복력을 보이며 전 세계적으로 소매 채널보다 더 나은 성과를 보이고 있다고 밝혔으며, 이는 현재의 약세가 소비자 관심 감소보다는 소매업체의 신중한 재고 관리 때문일 가능성이 높다고 시사했습니다.

제프리스는 안정적인 유럽 수요와 최근 QuadLock 인수로 인한 잠재적 마진 이점을 포함하여 사업의 다른 부분에서 강세 신호를 지적했습니다.

애널리스트들은 또한 제품 출시와 관련된 비용 압박이 올해 하반기에 완화되어 수익 회복을 지원할 수 있을 것으로 예상했습니다.

툴레의 프리미엄 세그먼트에서의 위치와 강력한 브랜드 존재감은 여전히 경쟁 우위로 남아있다고 애널리스트들은 말했습니다.

연초 이후 30%의 주가 하락 이후, 툴레는 현재 2026년 기준 14배의 선행 EV/EBIT 배수로 거래되고 있으며, 이는 5년 평균 대비 25% 할인된 수준입니다.

제프리스는 이전 수준에서 목표가를 SEK 290으로 낮췄지만, 새로운 목표가는 여전히 25%의 상승 여력을 의미한다고 밝혔습니다.

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